公告日期：2024-01-22

光大保德信新增长混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信新增长混合

基金主代码 360006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006 年 9 月 14 日

报告期末基金份额总额 772,074,208.12 份

本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发

投资目标

展潜力的上市公司，为投资者获取稳定的收益。

本基金为主动投资的混合型投资基金，强调投资于符合国

家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司，追求

长期投资回报。

投资策略 1、资产配置策略

（1）宏观经济变化趋势将对上市公司业绩产生重要影响，

从而影响证券市场的走势，因此，本基金将首先建立起宏

观经济分析平台，并定时更新，对国内外宏观经济状况、

国家经济发展政策和方向、经济运行领先指标、国家财政
政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等因素进行分析，
了解市场投资环境的发展趋势；
（2）基金经理在公司开发的多种数量工具支持下，结合
市场中各项分析研究结果，对影响中国证券市场的相关因
素进行归纳和总结，以求最大可能地预测未来国家经济的
整体变化方向和倾向；
（3）对各子市场平均收益率进行分析和预测，如股票市
场平均股息率、长期国债收益率等，并结合对市场变化预
测的结果，作为投资者平均收益预期的主要参考依据；
（4）在基金合同规定的范围内，根据上述研究分析结果，
并结合产品定位，确定本基金的战略资产配置。同时，基
于国家相关经济政策和法规的变化，兼顾市场资金、结构
和情绪的变化情况等把握市场时机进行战术资产配置。
2、股票投资策略
（1）行业选择策略
对各行业进行敏感度分析，即行业发展受国民经济发展的
拉动作用的大小分析，将各行业中子行业按照敏感度大小
排序，并以此作为确定行业配置的重要依据。同时，基金
经理将通过树状集群评价体系对行业配置进行定性和定
量的分析，评价体系中包括短期因素指标和长期因素指
标，这些指标中特别强调行业的盈利模式、发展的可持续
性、行业平均市盈率、市净率、行业处于的生命周期阶段、
行业的可替代性、基金经理与市场普遍看法的不一致性
等。
通过上述分析，形成本基金投资的重点考虑行业。
（2）个股选择策略
本基金主要投资于符合国家经济新增长模式且具有长期
发展潜力的上市公司，并强调公司发展的可持续性，该类

公司应顺应未来国家经济发展及产业政策的变化，符合以
下至少 1 个条件：

采用新能源、新材料、新技术的企业，如资源节约型、
行业龙头型、资源替代型和环保医疗型企业等；

在污染、能源消耗严重的行业中通过循环利用、节能
环保达标的龙头企业；

符合中国产业的变化趋势，促进工业社会向后工业社
会转型的企业，如属于金融、软件、传媒、通信、连……
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