前段时间电视剧《狂飙》的爆火，意外带火了一本书：《孙子兵法》。《孙子兵法》共十三篇，不仅是中国现存最早的兵书，也是世界上最早的军事著作，被誉为“兵学圣典”和“古代第一兵书”。从“陷之死地然后生”到“知彼知己者，百战不殆”，从“不战而屈人之兵”到“攻其无备，出其不意”，《孙子兵法》中的谋略让人不得不叹服古人的智慧，李世民甚至给出了“观诸兵书，无出孙武”的评价。

《孙子兵法》不仅是一部兵法，更是人生哲理启示录，启迪着我们的思维方法、行为模式。投资也是一场关于智慧与策略的筹谋，《孙子兵法》中的很多观念同样可以用在投资上。咱们今天就一起来品品《孙子兵法》中的投资之道！

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  《孙子兵法》开篇名句，投资中的风险管理  

《孙子兵法》中有很多脍炙人口的名句，咱们今天要说的是全书开篇的第一句话，“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。”作为全书提纲挈领之言论，这句话的意思是，战争是国家的大事，它关系到军民的生死，国家的存亡，不能不慎重考察研究。

为什么要把这句话放在全书之首？有人说，这是《孙子兵法》想要传递的一个重要内涵，即强烈的忧患意识，既要善于从逆境中奋起，也要在顺境中戒骄戒躁、如履薄冰。对于投资来说，忧患意识其实就是一种风险管理。无论多么伟大的投资者，都无法确保每一次的投资决策都是对的，投资的风险不仅来自于市场波动，还来自于对自身投资的规划与管理。

作为价值投资中更重要的原则之一，风险控制被视作投资的“生命线”、减少永久性损失的“基础”。那么我们在投资中应该如何进行风险管理呢？不妨做到以下四点。第一，了解自己的风险偏好，选择与自身风险偏好相符的产品，不做超出风险承受能力的投资。

第二，不跟风不炒作，我们所投资的行业应该具备两个特征，一是自己有深刻研究和理解，二是具有长期发展空间。在同时具备这两个特征的行业中，寻找具有核心竞争力的优势企业，让时间见证其价值。

第三，预留足够的安全边际，不要买价格低的平庸公司，也不要买价格太贵的好公司。市场总有不确定性，预留合理的安全边际才能降低不可控的风险，说白了就是，如果买入价足够便宜，哪怕发生不可预测的情况，依然能够覆盖一部分风险。

第四，适度分散，永远不要孤注一掷。没有只涨不跌的资产，也没有长牛不衰的行业和公司，适度分散投资、构建科学的投资组合，可以应对一些极端情况的出现。如果坚定地看好某个行业，也可以做一些“核心+卫星”的组合配置，用小部分其它组合资产来增加自己的抗风险能力。

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  华夏中证800指数增强，具备风险管理优势的投资产品  

除了在策略上做好风险管理，其实某些产品本身也具有一定的风险管理特性。在众多宽基指数中，中证800指数就是一只具备风险管理优势的指数。为什么这么说呢？首先，这只指数的风格更均衡，不仅有大盘的稳健风格，还有中小盘的成长活力，防止过度偏向某一种风格导致的组合较大波动；其次，指数结构分布更合理，既重视周期、金融等传统经济，也布局消费、科技等新兴产业，且单个行业权重不超过12%；最后是个股更分散，前十大权重股权重占比仅17.22%，前三十权重股占比不到30%，有利于进一步分散个股风险。（数据来源：wind，行业分类为申万一级行业，截至2023.01.31；指数历史表现不代表基金产品表现）

中证800指数行业分布（%）

（数据来源：wind，行业分类为申万一级行业，截至2023.01.31）

作为跟踪中证800的指数产品，华夏中证800指数增强（A：017985；C：017986）将从今日（3月15日）起正式发行。不同于普通指数基金，华夏中证800指数增强追求的不仅是复制指数，而是通过量化策略精选个股、优化个股权重配置等方式在指数本身收益基础上进行一定的增厚，帮助投资者在长期景气向上、投资容量大以及配置需求旺盛的赛道上叠加alpha，通过复利进一步力争获得超额收益。

  如果大家从今天的内容中有所启发，不妨关注华夏中证800指数增强，为自己的投资增加一重风险管理～

中证800指数近五个完整会计年度(2018-2022年)收益率分别-27.38%，33.71%，25.79%，-0.76%，-21.32%；数据来源: wind，截至2023.01.31，指数历史表现不代表基金产品表现。