风险较高的消费者的逾期贷款比例已开始趋于平稳，而新发放的贷款利率则有所提高。

•　在经历了贷款损失不断上升的艰难时期后，路博迈集团相信部分消费信贷市场会逐渐稳固。

•　消费信贷的范围很广，从学生贷款、汽车贷款到信用卡和房屋装修贷款。这些债务按FICO分数分类，包括次级（低于620分）、近似次级（620-660分）、优质（660-720分）和超优质（720分以上）。

•　2022年，随着刺激计划枯竭和通货膨胀加剧，总体消费者贷款损失较疫情后的适度水平上升。面对汽油、食品杂货和住房等生活必需品价格的上涨，许多消费者开始消耗多余的积蓄，预付债务余额的消费者也越来越少。为此，所有贷款机构都收紧了承保政策：如今，新借款人的平均收入比疫情时高出10%至20%。

•　最近，风险较高的借款人逾期贷款的比例开始趋于平稳，次级和准次级借款人的提前还款利率已降至大流行前水平的近一半此外，逾期至少30天的次级贷款和准优质贷款的比例(历史上衡量终身贷款损失的良好指标)自2012年第二季度以来一直在下降。与此同时，新发行的准优质抵押贷款的利率比几年前发行的同类贷款高出400-500个基点

•　相比之下，优质和超优质借款人的逾期率和违约率仍在上升，近期发行的优质和超优质抵押品的利率比几年前发放的类似抵押品高出200-300个基点。

•　路博迈集团注意到，不断恶化的宏观环境可能会迅速扭转次级和次级消费信贷市场最近的有利趋势。与此同时，路博迈集团认为投资者可能希望考虑以更低的价格购买资产，并通过延期付款或损失保护机制更好地将他们的利益与发起人保持一致，从而增加额外的保护。