对普通投资人来说，不管是选择债券产品，还是其它类别的资产产品，首先要做的是正确厘清自己的投资目的，以及自己可以承受的风险，确定自己的风险承受能力和产品风险等级相匹配。

纯债基金细分为两类基金。一种叫做利率债基金，一种叫做信用债基金。利率债基金它相对来说是仅投资于国债、央行票据或者是一些政策性银行发行的普通债券，它的信用风险较低，但相应票息收入就比较低。这一类基金它的预期收益率的回报，可能更多来自于价格的波动。所以这一类基金我们可以看到，它的收益率可能体现在一些波动上，就是上涨的幅度或者是下跌的幅度都会稍微比信用债基金要大一些。

讲到信用债基金，又可以分为投资高等级信用债的基金，以及一些做信用挖掘的基金。这两类基金相对利率债基金来说，它们的票息收益会比较厚一点，再叠加我国目前的整个信用债市场，整个信用债的发行期限基本都集中在三年以内，也就是说，它们的价格波动风险相对来说是比较小的。所以这类基金你可以看到，它的整个收益率曲线其实是比较稳定的，但相对来说，它就承担了信用风险。

那么一级债基在纯债基金的基础上，它还可以投资于转债市场；二级债基在一级债基的基础上，还可以投资于股票市场。所以它们的整个风险暴露是逐步增加的。普通投资人，他对债券市场的投资其实更多的还是集中在货币基金这样一些类别上。普通的债券基金跟权益基金一样，它都是一个市值法的计量方法，所以大家每天都可以看到净值的波动。但货币基金它用的是摊余成本法进行估值，所以大家可以看到，自己的货币基金好像从来不会出现亏损。相对来说，它的收益率会更低一些。