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发表于 2024-10-08 20:17:10 天天基金网页版 发布于 广东
【投基必看】基金涨幅跟不上指数,发生了什么?

感谢大家对景顺长城创业板50ETF联接的认可和关注,近期政策利好不断,行情火爆。景顺长城创业板50ETF联接的基金净值也有较大提升,但不少投资者发现基金当日净值涨跌幅与创业板50指数有一定差异,原因为何?展望后市,创业板50投资前景如何看?下文为您解答~

整理了一下近期讨论区的热门问题,小景试着回答一下~

Q1:基金近日净值涨幅跟不上创业板50指数,发生了什么?

A:近期行情火爆,对应跟踪指数连续大涨,而指数基金(含联接基金)申购资金建仓机制会导致基金收益与指数涨幅产生一定误差。

具体来说:通常情况下,投资者T日通过代销申购的资金,基金产品要T+2日一早才能用来交易。但是根据法规,T+1日这些申购金额就已经算到基金的总资产净值了,这就使得基金仓位被动降低。举个例子:

假设基金原有规模10亿,T日投资者申购了3亿,T+1日指数涨了10%,T+1日晚上计算基金净值涨跌幅时,分母已经是13亿,但实际能用于投资的资金还是10亿没变,3亿还在路上,因此当日晚的基金净值涨幅仅有7.69%。

另外,在T+2资金入账之后,大涨的时候也不太可能按T+1的价格来买,所以可能在T+2当天收益也会受到一定的影响。

此外,从产品运作机制上来看,ETF联接基金仓位上限为95%,无法满仓运作,在市场猛涨时,净值涨幅跟不上指数也是正常。

注:以上仅为测算举例,未考虑交易费率等影响。


Q2:这个影响会持续多久呢?

A:根据交易规则,每个交易日进入的资金,大概会影响后续两个交易日基金净值的表现,但随着基金规模的增长,这种影响或逐渐变小。


Q3:跟踪同一个指数的基金并不少,能不能卖了这个产品,去买别的产品

A:其实以上所讲的基金收益摊薄的过程对于各个产品都一样,如果大家资金再次集中到某个产品且市场再涨的话,可能会再经历一次涨幅跟不上的过程。


Q4:创业板持续反弹,后市怎么看?

A:从估值层面看,当前创业板50指数估值仍处于近1015.36%分位点,相当于比近1084%以上时间估值低。风险匹配前提下,可继续关注反弹机遇。

从基本面来看,电子、算力为代表的权重行业受到AI浪潮及产业周期上行双重催化,后续或对创业50板块的基本面预期形成向上支撑。

注:数据来源Wind,截至2024.10.8,估值采用创业板50指数(399673.SZ)数据。指数历史表现不预示未来亦不代表基金具体表现,基金有风险,投资须谨慎。 


特别提醒:$景顺长城创业板50ETF联接A(OTCFUND|017949)$$景顺长城创业板50ETF联接C(OTCFUND|017950)$费率低于同类产品,便利投资者长期持有~


PS:感谢大家一直以来对景顺长城创业板50ETF联接的关注,大家在讨论区的留言小景一直有在关注,投资的路上,我们一路相伴!


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发表于 2024-10-08 22:16:11 发布于 江苏
作为指数基金,10月8日当天居然能跑输跟踪指数8个点,是对投资者极度不负责的行为!
楼主暂未评论!
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