我最看好的行业+消费、医药、半导体。
你好，我是地球村的木同学。
消费行业，去年Q2居民出行受限，对于可选消费压制较多，最近出行行为改善，各大旅游平台都表示五一国内游、出境游订单火爆。经历了去年12月以来的回暖，消费板块的估值虽有一定修复，但把时间拉长到3年来看，当前估值仍然处于低于中位数的位置。消费是今年确定的复苏主线，很重要的原因在于，消费是我们的刚性需求，因而增长会相对稳健一些。后疫情时代，受假期走亲访友、家宴、商务宴请、出行行为改善等因素影响，2023年我国餐饮及旅游市场需求回暖明显，与2022年4月同期相比，餐饮企业店均营收月同比增长16.6%，餐饮业延续复苏势头，带动消费向好。从披露的经济数据来看，1-4月消费数据超预期，消费等板块表现突出。另外服务性消费的强势修复有望成为基本面复苏的新动力。
医药行业，木同学看好这三条投资主线:创新仍是医药行业持续发展的本源；疫后医药复苏是核心主线；自主可控和产业链安全。总的来说，在药企业绩表现向好，Al为医药产业连赋能的背景下，整个医药板块长期基本面良好。随着防控影响逐步降低，医药销售及临床推进边际改善明显。且人口老龄化、国民对健康的需求以及政府的持续高投入是医药板块的三大长期驱动力。疫情后，“全民健康“再次被提到了新高度，“吃药”的国民刚需为医药行业的长期业绩奠定了坚实基础!从过往数据来看，医药是典型的大周期行业，也是持续成长的高景气行业，能充分享受到上涨红利。
木同学认为2023年医药板块在基本面改善和政策边际改善双重驱动下，有望迎来估值提升，我们可以乐观看待医药板块中长期前景，整体仍处底部的医药板块不缺结构性机会。
木同学不小心推测：从半导体行业长期发展的角度来看，芯片的国产替代是今后的高景气赛道，虽有短期波动，但难以影响长期增速。
而半导体行业中芯片板块的两大主要矛盾：一是景气度拐点；二是美国制裁，都已到了临界拐点的时候。景气度下行在22年四季度继续消化之后，随着经济恢复需求重启，库存去化会进一步加速；而美国对中国芯片的极限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。
趋势上木同学认为2023年半导体芯片板块有望迎来周期上行的拐点，叠加历史相对底部的估值，板块在2023年的行业比较中有望相对占优。
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