【我最看好的行业：消费、芯片、中药】
从消费各行业结构表现来看，多数行业存在人均消费下降情况，因此进一步引发市场对居民消费力恢复的担忧，消费整体估值近期,持续回落。考虑到宏观经济复苏节奏，消费 当前总体呈现弱复苏态势，符合预期。针对市场对消费整体复苏动能及可持续性的担忧，目前仍然处于宏观经济修复早期。未来政策有望围绕着结构性问题持续发力，经济复 苏将持续进行且领域会慢慢扩散，有望带动经济基本面实质性改善及市场预期回升。因此，消费估值回落至低位，配置价值将提升。
考虑到AI大模型未来应用场景的广阔性，算力利用率的空置率，及实际情境下的单日访问次数超过前述假设的情形，AI大模型在推理阶段对高算力芯片的需求或将远超预期。 随着行业库存逐步消化，供需矛盾得到明显缓解，行业整体已处于弱复苏阶段。而智能汽车产业、AI大模型的发展，则长远地拉动了相关芯片的需求上限，为行业打开了广阔 的增长空间。基本面的向好，给芯片设计行业的长期投资价值奠定了坚实的基础。4月中以来的回调，已使板块当前价格重回去年Q3末的周期低位，这为投资者提供了低成本的 入场机会，芯片投资正当其时。
近年来。国家陆续出台推动中医药行业发展的政策，伴随多家中药企业实施股权激励、需求不断扩张等等，中药行业基本面或保持稳健增长，行业有望迎来新机遇。中药行业 是医药产业的重要一环，也是我国特有的投资领域。在国家政策的大力支持下，行业基本面正逐步改善，估值也得到修复，中长期配置价值可期。中药行业政策红利持续释放 ，为板块上涨提供支撑。长期来看，中药在需求和涨价的双重利好因素驱动下，投资价值或凸显。结合当前的估值和所处位置，中证中药指数市盈率处于上市以来的较低水平 ，未来估值修复空间较大。当前中药板块投资价值凸显。
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