#四季度押宝#
我看好半导体行业。半导体行业比较简单，是周期性和成长性共有的一个行业。周期性是围绕着整个全球的经济周期的短周期的波动，景气度的波动形成的，中长期的趋势来自中国半导体的国产替代，以及整个经济社会硅含量的提升这两个方面。
首先，全球半导体周期见底在去年的三季度就已经发生了，全球的半导体周期已经经历了两三个季度的下行，三季度开始进入反弹的时候。国产替代的趋势一直没有变，整个股票是提前于景气度反应的，股票在整个指数层面已经跌无可跌，时间也经历了一年多，这些公司的业绩基数也在21年的三季度达到最高，去年的三季度就开始下来了。
整个这些公司的成长将从今年的三季度到明年的三季度逐步起来。所以我们会看到半导体设计行业还有很广阔的国产替代空间，公司的竞争力又逐步呈现出来，从国产替代到全球创新，结构性将战胜周期性，成为这个行业的一个主旋律，里面的半导体设计公司，尤其是一些在工业、新能源、汽车这些新经济领域能够有一席之地的，参与全球竞争的一些半导体设计公司。
整个半导体设计，中国的这些企业在模拟、功率、射频、MCU等领域，不仅将实现国产替代，而且将实现全球领先，分享全球市场的红利。
中国的半导体公司里面，能够成为全球龙头的公司，它们可能在特殊工艺半导体里面比较明显，我们说的功率、射频、模拟、MCU这些行业，中国已经进入全球前五甚至前三，具备全球登顶的可能性。这些公司也会经历一轮大的资本开支周期，这里面一部分做特殊工艺的设备公司应该是有机会的。
第二，一些平台类的设备公司，在这个筑底的过程中将迎来下一轮向上的潜在的动能，今年的三季度会是比较好的进入时间。那些在底部的，具备全球竞争力的，在工业、汽车、新能源这些领域有比较高占比的公司，可能会是我们非常关注的一类半导体公司。
所以在今年的科技行业里面，我相信半导体这个行业是绕不开的一个行业，这是我们非常看好的一个细分行业。@东方阿尔法基金