您好亲，基金经理会严格根据合法合规的前提下做基金投资管理工作。
本基金资产配置策略：本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素,确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。 在资产配置中,本基金主要考虑:(1)宏观经济因素,包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等;(2)微观经济因素,包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期;(3)市场因素,包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化;(4)政策因素,与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。 股票投资策略 本基金在股票投资方面,注重企业价值和成长性的均衡,既关注企业未来的成长性,同时均衡兼顾对企业估值的判断,优选具备持续性竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票。 (1)行业选择策略 本基金将通过分析以下因素,对各行业的投资价值进行综合评估,从而确定并动态调整行业配置比例。 1)行业发展趋势和行业景气度 本基金将密切对行业数据持续跟踪、上下游产业链深入调研,根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较,对各行业景气度周期、行业未来发展趋势、行业变迁进行分析,重点投资于趋势向好、景气度较高或者具备战略性发展方向的行业。 2)行业竞争格局及其变化 本基金主要通过密切跟踪行业进入者的数量、行业内各公司的竞争策略及各公司产品或服务的市场份额来判断公司所处行业竞争格局的变化,重点投资于行业竞争格局良好的行业。 (2)个股选择策略 本基金将通过分析以下因素对上市公司进行综合评价,选择具有较强竞争优势的公司。 1)定性分析 公司经营情况:公司经营是否稳健,产品或服务是否具有较好的市场前景; 公司治理情况:公司治理结构、激励机制是否合理,信息是否透明; 管理团队情况:公司管理层是否具有较高的素质,公司管理是否规范、高效; 核心竞争优势:公司是否在商业模式、资源、人才、技术、品牌、企业文化等方面具有核心竞争优势。 2)定量分析 盈利能力:公司是否具有良好盈利能力,主要分析指标包括净资产收益率、毛利率等; 成长性:公司是否具有成长性,主要分析指标包括营业收入增长率、营业利润增长率等; 运营效率:公司是否具有较高的运营效率,主要分析指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等; 财务结构:公司财务结构是否合理,主要分析指标包括资产负债率、流动比率、速动比率等; 估值水平:本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点,选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法(P/E)、市净率法(P/B)、市盈率-长期成长法(PEG)、自由现金流贴现模型(FCFF,FCFE)或股利贴现模型(DDM)等。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,遵循金融优选行业主题相关证券的投资策略,优先将基本面健康、业绩向上选择基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。 (4)存托凭证投资策略 本基金可投资存托凭证,本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断,选择投资价值高的存托凭证进行投资。