#国防军工热点不断 关注领福利# 《中共中央关于进一步全面深化改革，推进中国式现代化的决定》提到，深化跨军地改革。健全一体化国家战略体系和能力建设工作机制，完善涉军决策议事协调体制机制。

“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8 月5 日在太原举行。星座规划实现超1.4 万颗低轨宽频多媒体卫星组网，预计今年完成至少108 颗卫星发射，2025 年底实现648 颗卫星提供区域网络覆盖，到2027 年648 颗星提供全球网络覆盖。此次千帆极轨01 组卫星则是我国成功发射的第一批低轨通信卫星，标志着我国星座组网拉开序幕，商业航天元年正式开启。

当前商业航天竞争成为全球制空权竞争的关键一环，是新一轮科技革命与产业变革的重要驱动力。随着一系列政策的逐步落地，以及后续G60 星链逐步进入招标期和密集发射期，卫星产业有望迎来加速发展期。目前我国在商业航天领域的实力正在持续提升，行业发展已进入快车道。

商务部正推进服务业扩大开放综合试点示范，并将推出新一批试点举措，扩大商业航天等领域的开放创新。随着商业航天发展的步伐加快，产业链上的相关企业也将充分受益，对其业绩起到积极影响。

　卫星互联网可实现全球覆盖，是星地融合网络的重要组成部分，军民领域应用前景光明，市场空间广阔。近日，千帆星座首批18 颗商业卫星入轨组网，我国卫星互联网产业正式进入批量部署阶段。民营商业航天关键技术再突破，力箭二号增压气瓶减振器特性验证试验取得圆满成功、力箭二号复合材料舱段静力试验取得圆满成功。智神星一号运载火箭圆满完成整流罩系列试验。我国成功发射卫星互联网高轨卫星，国家航天任务稳步推进。

国防军工“内生”增长趋势强劲，企业运行效率也将持续提升。2024 年卫星互联网产业侧进展确定性强，板块历经深度调整后当前位置布局机会明确，国内进展建议重点关注终端卫星功能应用演绎（手机直连等）+卫星招标+组网星发射+商业火箭升级迭代，海外建议重点关注后续SpaceX 星舰飞行+端侧直连服务推进节奏，同时建议关注中央&地方政策强催化、行业标准协议制定等相关进展。

军工处于历史估值相对底部，航空航天和船舶等新质新域成长性溢价渐突出，随着后续采购预期逐步明朗、国企改革深入等，新一轮补库周期有望逐步到来，叠加产品、产能周期双击，重视军工反转。

军工板块调整3年之久，当前国际地缘战略博弈不确定性增加，国际军事需求增加，全球军贸市场规模呈现出增长趋势。飞机交易规模显著，且飞机出口较多的国家军贸整体出口量也较高，高价值量出口有助于强化其优势。当前海外不稳定因素增加，俄乌冲突没结束，巴以冲突愈演愈烈，预计将有更多国家增加国防预算或提高国家安全支出，可持续关注海外新增订单情况，骑牛看熊认为可以关注行业左侧布局的机会。

#三折叠屏新机来了 你会买吗？# #啥原因？房地产异动拉升# #净利约417亿元！茅台上半年成绩单出炉# #纳指大涨近3% 但斌又“赌”赢了？# #跑出你的“奥运金牌”投资之路# #全球股市反弹 当前是入场好时机吗？# #资产配置计划#