#周期轮动择时018736#
自2023年以来，A股市场的风格切换迅速，行业间也呈现出较强的快速轮动特征。近期，行业轮动强度更是升至近十年的高水平。申万一级行业今年以来的涨跌幅表现，可以发现每月涨、跌幅靠前的行业几乎都在变化，热门行业稍纵即逝，难以捕捉。当前市场热门轮动频繁，游戏、证券、黄金等热门板块更是“你方唱罢我登场”，轮番表现可能也导致投资者们难以选择投资主线，准确把握投资节奏。
对于普通投资者来说，在众多行业中“万里挑一”实属不易，直接选择单个行业赛道更是可能会面临较大的波动风险。不想承担较大的波动风险的投资者，可以试试周期轮动策略。如何提高胜率，均衡配置或可助力。单一风格的拐点难以预判，避免市场风格突变的最好方法就是不押注单一方向。正所谓“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，做好均衡配置，才能降低单一赛道带来的风险，有效提高投资胜率。
以股神巴菲特为例，虽然他只投资了少数的几只股票，但他始终都在均衡配置不同行业。比如过去十几年间，巴菲特投资过的公司中，苹果公司属于消费电子行业的龙头，可口可乐属于食品饮料行业，美国银行则属于金融行业。连股神都在遵循的行业均衡配置策略，更何况是作为普通投资者的我们呢？虽然是均衡配置，但也不是什么方向都值得投资，毕竟有的行业只是“昙花一现”，在真正优质的行业中均衡布局，才有可能够走得更远。
当下我看好以下主线：1，宏观利好释放，有色或现结构性机会。近期制造业景气度持续恢复，且政策面也频传利好使得宏观情绪偏暖。其中有色在结构上我们还是比较看好，整体来看今年也表现不错，黄金铜铝供需格局相对比较好。其中值得一提的是锡，它在下游需求量在持续爆发，在“碳达峰、碳中和”以及“万物互联”等因素驱动下，半导体、光伏、新能源汽车、电子产品等新兴领域的用锡需求在持续增长。但是短期库存稍微有点压力，中长期来看它也是一个非常好的金属，它和半导体产业关联度也比较高。更重要的是它的出采率是相对很低的一个金属，最容易出现全行业性的供给紧缺，所以我认为有色还是不错的；2、地产有所回暖，未来政策或可继续乐观。随着经济回暖、收入预期上升，修复有可能加速，白酒、可选消费品需求弹性可能更大，大众消费品的需求复苏及成本改善也值得期待。
选好了投资策略和投资方向，可以关注有着相关投资策略和投资方向的基金，正在募集的信澳匠心回报混合A（018735）C（018736）正是其中之一。据信达澳亚基金发布的信息显示，拟任经理李淑彦将周期板块划分为顺周期、逆周期和独立周期三类，根据经济基本面、政策、行业景气情况及估值几个维度自上而下地在周期行业中进行调整。该基金将根据估值性价比不断优化持仓结构，仓位调整遵循估值性价比原则，高估会减仓，低估会加仓。核心取决于对持仓标的合理估值判断。
当前大盘处于3100点左右，从历史过往结果来看，在大盘3100点附近买入，万得偏股混合型基金指数基本都能实现正收益，而且随着时间的拉长，获得收益的幅度也相对越大。当下信澳匠心回报混合A（018735）C（018736）发布正当其时，该基金在根据估值性价比不断优化持仓结构、仓位调整遵循估值性价比原则、高估会减仓、低估会加仓等方面做得较好。让我们的投资从此不再过度“纠结”，走向更加稳健和可持续！
