公告日期：2024-01-19

泰康养老目标日期2040三年持有期混合型
发起式基金中基金（FOF）

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 19 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2023 年 10 月 1 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康养老目标日期 2040 三年持有混合发起（FOF）

基金主代码 017774

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 7 月 18 日

报告期末基金份额总额 25,211,445.93 份

投资目标 本基金采用目标日期策略，依照下滑曲线进行大类资产配置，随着目
标日期临近，逐渐降低权益资产的配置比例，在力争实现养老目标的
前提下，追求养老资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金属于养老目标日期基金。本基金的大类资产配置策略，随着投
资人生命周期的延续和投资目标日期的临近，基金的投资风格相应的
从“平衡”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐
步下降，而非权益类资产比例逐步上升。本基金根据泰康目标日期型
基金下滑曲线模型进行动态资产配置，下滑曲线模型运用随机动态规
划技术，对跨生命周期的投资、消费进行了优化求解，并结合国内法
规约束和投资工具范围作了本土化改进。随着本基金目标日期的临
近，权益类资产投资比例逐渐下降。在下滑曲线模型的基础上，进行
风险预算，控制基金相对回撤，精细挑选符合本基金投资目标的标的
基金，构建投资组合。

在基金实际管理过程中，本基金将结合基金管理人研发的投资决
策体系，包括权益投资决策分析体系（MVPCT 系统）和固收投资决策
分析体系（FIFAM 系统）两大系统，在控制风险的前提下，对各类资
产的配置比例进行战术调整，力争通过基金管理人的主动配置把握各
大类资产中长期趋势波动带来的 Beta 收益，获取更优异的风险调整
回报。

基金投资策略方面，本基金将结合各只基金的投资范围、投资比
例、风险收益特征，将其归属为权益类和固收类，并且将每一类基金
按照投资策略分为主动管理型基金和被动指数型基金。基金管理人将
对全市场的主动型基金和被动……
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