公告日期：2023-08-21

泰康养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式
基金中基金（FOF）风险揭示书

特别提示：

本基金为养老目标日期策略 FOF 基金。本基金对于每份基金份额设定三年
最短持有期限，投资者自份额确认之日起三年内不得赎回。

本基金名称中包含“养老”字样，但并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。基金管理人不以任何方式保证本基金投资不受损失，不保证投资者一定盈利，不保证最低收益，也不保证能取得市场平均业绩水平。本基金不保本，投资者投资于本基金存在无法获得收益甚至损失本金的风险。

请您在投资之前认真阅读相关法律法规与《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、《风险揭示书》等基金法律文件，确认了解产品特征及相关投资风险，并确保在符合自身投资目标及预计投资期限的前提下谨慎投资本基金。
一、基金的运作方式

契约型开放式

本基金每个开放日开放申购，但投资人每笔认购/申购的基金份额需至少持
有满 3 年，在 3 年持有期内不能提出赎回申请。对于每份基金份额，3 年持有期
指基金合同生效日（对认购份额而言）或基金份额申购确认日（对申购份额而言）
起至对应的第 3 年的对日（不含）的持有期间，如不存在该 3 年的对日或该 3 年
的对日为非工作日的，则延后至下一工作日。投资者持有的基金份额（原份额）所获得的红利再投资基金份额的持有期按原份额的持有期计算。

在目标日期 2040 年 12 月 31 日次日（即 2041 年 1 月 1 日），本基金自动转
型为“泰康福慧混合型基金中基金（FOF）”，届时本基金将转为每个工作日开放申购赎回的运作模式，且不再设定每份基金份额的持有期，基金管理人可在开放日办理基金份额的申购、赎回等业务。此项调整无需召开基金份额持有人大会，具体详见基金管理人届时发布的相关公告。

基金份额持有人在转型前申购本基金，至转型日持有基金份额不足三年的，在转型日之后（含转型日）可以提出赎回申请，不受三年持有期限制。
二、基金的投资策略

1、大类资产配置策略

本基金属于养老目标日期基金。本基金的大类资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目标日期的临近，基金的投资风格相应的从“平衡”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上升。本基金根据泰康目标日期型基金下滑曲线模型进行动态资产配置，下滑曲线模型运用随机动态规划技术，对跨生命周期的投资、消费进行了优化求解，并结合国内法规约束和投资工具范围作了本土化改进。随着本基金目标日期的临近，权益类资产投资比例逐渐下降。在下滑曲线模型的基础上，进行风险预算，控制基金相对回撤，精细挑选符合本基金投资目标的标的基金，构建投资组合。
根据泰康目标日期型基金下滑曲线模型，随着目标日期时间的临近，权益类
资产投资比例逐渐下降。本基金在目标日期 2040 年 12 月 31 日（含当日）之前，
权益类资产投资比例遵从下表所示，如权益类资产配置比例超过上下限，基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整。此处权益类资产是指股票、股票型基金和混合型基金，其中混合型基金是指根据定期报告，最近四个季度股票占基金资产的比例均在 60%以上的混合型基金。

时间段 中枢 上限 下限

基金合同生效日至 2025 年 12 月 31 日 50% 60% 35%

2026 年 1 月 1 日至 2028 年 12 月 31 日 45% 55% 30%

2029 年 1 月 1 日至 2031 年 12 月 31 日 40% 50% 25%

2032 年 1 月 1 日至 2034 年 12 月 31 日 34% 44% 19%

2035 年 1 月 1 日至 2037 年 12 月 31 日 28% 38% 13%

2038 年 1 月 1 日至 2040 年 12 月 31 日 22% 32% 7%

本基金下滑曲线如下图所示：

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

权益类资产下限 下滑曲线 权益类资产上限

在……
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