公告日期：2023-01-19

国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二三年一月十九日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月
18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银稳定增利债券

基金主代码 121009

交易代码 121009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008 年 1 月 11 日

报告期末基金份额总额 276,424,539.53 份

在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于
投资目标

业绩比较基准的投资收益。

本基金将根据国内外宏观经济形势、市场利率走势
以及债券市场资金供求情况来预测债券市场利率
投资策略 走势，并对各固定收益品种收益率、流动性、信用
风险、久期和利率敏感性进行综合分析，评定各品
种的投资价值，在严格控制风险的前提下，主动构

建及调整固定收益投资组合，力争获取超额收益。
此外，通过对首次发行和增发公司内在价值和一级
市场申购收益率的细致分析，积极参与一级市场申
购，获得较为安全的新股申购收益。

1、资产配置

本基金采取稳健的投资策略，通过固定收益类金融
工具的主动管理，力求降低基金净值波动风险，并
根据股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，
积极参与风险较低的一级市场新股申购和增发新
股，力求提高基金收益率。

本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产
的 80%，持有现金或到期日在一年以内的政府债券
不低于基金资产净值的 5%。本基金对非债券类资
产的投资比例不超过基金资产的 20%，并对持有的
股票和权证等资产，将在其可交易之日起的 90 个
交易日内卖出。

2、债券类资产的投资管理

本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法，
采取"自上而下"的债券分析方法，确定债券模拟组
合，并管理组合风险。

3、新股申购策略

本基金将积极参与新股申购。在进行新股申购时,基
金管理人将结合金融工程数量化模型，使用 GEVS
模型等方法评估股票的内在价值，充分借鉴合作券
商等外部资源的研究成果，对于拟发行上市的新股
（或增发新股）等权益类资产价值进行深入发掘，
评估申购收益率，并通过对申购资金的积极管理，
制定相应的申购和择时卖出策略以获取较好投资
收益。

本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表
现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购
收益率，从而决定是否参与新股申购。

一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择
机卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低
于合理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖
出，但持有时间最长不得超过可交易之日起的 90
……
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