回顾二季度,中证新能源汽车指数下跌6.62%,申万汽车零部件行业指数上涨4.23%,中证智能汽车主题指数上涨0.65%,而申万电池行业指数下跌4.70%。背后体现出来的是汽车产业已经步入到智能创新和成本驱动的新发展阶段。
展望三季度,我们维持市场整体震荡且政策拐点渐进的判断,虽然政策出台的时点具有高度不确定性,但是市场和经济的拐点正在逐渐临近。聚焦到汽车产业的投资方向,随着汽车终端价格企稳,前期积压的消费需求逐步释放,行业景气逐步迎来改善;上半年承压的锂电材料环节也将随着中游资本开支的逐步放缓,进入深度分化和投资可为的阶段。
我们将努力发挥自身投资方法的广度优势,在公司选择层面围绕“新技术、国产替代、智能化”三大方向挖掘增长前景明确的标的;在组合构建层面,我们将持续不断地对量化多因子体系进行深化和丰富,尤其重视提高产品稳健收益获取能力,力图为投资者提供更具投资体验的汽车产业投资方向的基金产品。