#个人养老业务上线一周年#2022年11月，多部委联合印发《个人养老金实施办法》，个人养老金制度正式实施。作为多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，政策一经落地就受到了全社会的广泛关注，个人养老金制度的健全和规范有效补充了基本养老保险和企业/职业年金，为保障养老生活的品质提供助力。如今，个人养老金扬帆起航一周年，随着老龄化进程加速，越来越多的中青年人意识到了提前规划养老的重要性，超4000万人参与其中。
中国的养老金替代率在下降。根据世界银行的建议，养老金替代率在70%-80%就可以保证退休以后生活水平基本保持不变，60%的替代率只能保证最基本的生活水平，55%已经处在警戒线附近。中国现在的养老金替代率是45%，远远低于55%的国际警戒线水平。
养老金由三大支柱组成，第一支柱是基本养老保险，第二支柱是由雇主主导的企业/职业年金，第三支柱则是由个人主导的个人养老金。
其中，覆盖面最广的是第一支柱基本养老保险，包含城镇职工基本养老保险及城乡居民基本养老保险。基本养老保险实行现收现付制度，人口老龄化进程下，也有不少的劳动者心生疑虑，下一代缴纳的养老金还够不够我们花呢？因此，为了保障人生后半程的生活质量，个人养老投资是不可或缺的。
医食住行成本上升，养老金替代率下行，“养老自由”存在阻力。我们该如何为养老未雨绸缪？
首先资产配置能力。养老目标基金以FOF形式运作，简单来说就是一篮子基金，不是简单地随意拼装，而是要在 资产配置的基础上 精选基金、构建组合，对管理人的资产配置能力有高要求。
其次投资研究实力。养老理财事关大家的“养老钱”。一支 实力强劲、经验丰富的投资团队，就像是养老理财的领航员，带领我们稳健前行。
最后产品丰富程度。买衣服要选择合适的尺码，养老理财也要 选择合适的产品。如果产品类型不够丰富，不能满足我们的投资需求，就会像买衣服缺少合适的尺码，让人无法下手。
作为国内首批布局养老目标基金的公募基金公司之一，养老金投资管理经验丰富，具有16年公募基金管理经验，业务范围覆盖第一、第二、第三支柱，已开展基本养老保险基金、企业年金职业年金、养老目标基金、养老金产品等投资管理业务。
中欧基金已具备多资产、多领域、多策略的资产配置能力。投资管理能力更是备受认可， 荣获三大权威奖项“大满贯”。中欧基金养老投资团队，研究范围覆盖 股票、债券、商品、另类等多种资产， 成员背景多元，研究视角多维，投研经验丰富。广发基金养老目标基金数量位居行业前列，涵盖目标日期策略与目标风险策略，满足各类投资者的不同养老理财需求。
我们投资养老目标基金的初衷实际上就是想要让自己的财富增值，所以较为稳健的FOF产品就非常的适配了。FOF基金是“一篮子”基金的组合，通过投资于不同的基金，而间接投资于各类金融资产。FOF产品由基金经理充当“专业买手”筛选优质基金，拥有选基更专业、风险更分散、投资策略更灵活等特点，有助于帮助投资者解决选基难、择时难、搭配难的三大难题。所以这点就说明，选择一个靠谱的基金经理由多重要了。对于养老目标基金这类现在无法取出又有投资理财需求的投资FOF养老目标基金绝对是当前最好的选择。因为养老目标基金就是采用FOF形式运作，以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略合理控制投资组合波动风险。这点与我们购买个人养老金的初衷交相呼应。
以中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y(017318)为例，从投资策略看基金采用的是目标风险策略。所谓目标风险策略，是指根据组合的特定风险偏好设定一定的权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，以此界定组合风险水平。其优势在于通过设定权益资产的配置比例，让产品的风险水平保持相对稳定，便于投资者挑选与自己的风险承受能力相匹配的产品。
养老投资既是为了养老，也是对个人收入的再分配，平滑生命周期不同阶段的收入，让生活水平保持相对稳定。养老是一个时代的命题，关乎着每一个人；养老也是一个漫长的过程，需要充足的准备。趁年轻提前做好养老投资规划，晚年生活才可能享有更多的体面与幸福。因此，提早规划养老也是为了我们养老生活能够达到自己的理想状态，而不仅仅只是吃饱穿暖，所以，利好的个人养老金政策也是为了我们以后的生活有更好的质量。所以，有条件的尽早加入个人养老金的行列，而中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y(017318)或是我们布局养老目标基金的佳选。
虽然市场波动不可避免，个人养老金基金不能保证一直上涨，因此通过定投等合理的持续投入的方式，尽量去熨平波动，争取更高的回报胜率，等待时间的玫瑰。@中欧基金

#个人养老业务上线一周年#经过这一年的学习，再分析市场上的所有养老类的投资产品，我在去年发现了一类“养老神器”，那就是养老基金的Y类份额。从我国宣布个人养老金制度的开启，个人养老基金账户的成立，养老基金的Y类份额逐步进入到了我们的视野中了，投资养老基金Y份额的优点如下：
1）去年召开的国务院常务会议，确定对政策支持、商业化运营的个人养老金予以税收优惠，以便于更好满足群众多样化需求、提升保障水平。会议决定，对政策支持、商业化运营的个人养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。（来源：人民网），也就是说我们在购买养老基金的Y类份额的时候，它在运作的阶段是免税的，但是当我们到时候想取出这部分资金的时候。是需要征税的，但是税收却已经大为降低了。假设我们每年购买金额的是12000元，那到时候想取出来的话，每年就可以多取出12000*（7.5%-3.0%）=540元。购买20年的话，就可以多取出20*540=10800元，这可是一笔不小的收入。
2）每年通过支出12000元来购买养老基金的Y类份额，是可以充分享受抵扣个人所得税的，而抵扣额度的多少与我们个人的工资收入成正比。
3）养老基金的Y类份额默认的收益分配方式为红利再投资，而普通的养老基金某人的收益方式为现金分红，而红利再投资无疑就是传达了一个信号：那就是鼓励持有人坚持长期投资的一种成熟的投资理念，而我们但凡有一定投资经验的投资者，都知道通过长期投资这种投资方式获得的年化投资收益率往往是高于短期投资的。
4）能成为养老基金Y类份额的基金产品，都是由专业的部门已经帮助我们严格把关过的，而且把关的要求是比较严格的：比如近4个季度末规模不低于5000万元/上季度末规模不能不能低于2亿元的养老目标基金。这还不算，还要求这类基金是需要有稳定的投资风格，清晰的投资逻辑，它在运行过程中能表现出稳健的特征，必须符合广大投资者对于养老需求的那些基金产品，才能最终变成养老基金的Y类份额的。
所以我关注了类似中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y(基金代码：017318)这样优秀的养老基金，因为邓达基金经理的投资风格与投资策略深受我们喜爱，而且我长期持有中欧基金旗下多款养老型基金，它们的表现令我非常满意。@中欧基金

#个人养老业务上线一周年#很幸运，我在福建，福建全省都纳入了个人养老金试点。其实我规划个人养老已经是2年前的事情了，之前还没有出个人养老，我就已经在买一些FOF的养老基金了。基于的原则也还是做一些理财和存款的规划，以及不影响我的生活作为前提。当然还有就是公司给交的五险一金太过低了，也就相当于攒一部分作为补充了。所以之前没有个人养老之前，我每个月也就存200-300左右，作为存款，同时这些钱完全可以不影响我的生活，甚至都不够我们出去消费挥霍的一顿饭钱。所以也就慢慢攒着，也就攒到了4000多了。由于今年已经提前买了基金FOF，所以今年个人养老账户也就没存多少钱，只存了800，目的就是开个户，了解一下资金分配原则。
个人养老金开户后资金分配上，本次总共投入了800，由于个人养老账户是隔离账户，里面的钱现在取不出来，所以我也就不用担心手痒取不出来的问题了。原则上以后只要是这个账户能投资的品类我都会考虑。那问题就是资金分配的问题了，由于每年都会有钱投入，所以现金来源应该是源源不断了，不用考虑现金流断裂没钱补仓的问题，所以我的配置比例就会变得激进一点，目前规划是理财和现金分配大概是8:2分配，预留20%作为市场大幅下行后的补仓，如果市场上行过好，也会调整为6:4左右配置，应该不会再低了。目前钱放进去了，投资了3个FOF品类，封闭期分别是1年、3年、5年各1:1:1。之所以这么安排是基于考虑A股这个大市场太过于怪异而且琢磨不透，所以3年、5年封闭期基本视为不动资金，而1年封闭期主要是用来应对市场随时的上行后进行调节配资的工具。当然如果以后个人养老账户可选品类完善后，也会考虑选择其他更短期和更激进的品类来作为调节工具。
当然我也更希望红利、银行、REIZ等这种品类可以进来，给我们更多更好的选择。特别是REIZ，非常符合国人投资固定产通过分红等形式进行养老储蓄的。期待后续个人养老越来越完善，可选品类越来越多。

#个人养老业务上线一周年#2022年11月，个人养老金制度正式开闸，至今已经迎来一周年里程碑。作为专门针对个人养老金账户投资而设立的公募基金份额类型，养老FOF产品Y份额的发展至今也已满一周年。
自打个人养老金政策落地后，养老投资产品矩阵也越来越广泛，光公募Y份额养老目标基金就多达上百只。不同产品的定位差异较大，很难有一只适合所有人的全能型产品，所以我们要结合自身需求去做选择。首先，我们应该明确自己的实际情况和风险偏好。
1、距离退休年龄还有多久？
一般来说，投资者越年轻，抗风险能力越强，适合选择权益占比较高的产品；距离退休年龄越近，则更适合选择权益占比更低的产品。
2、个人的风险偏好如何？
风险与收益是并行的，我们在做投资时要明确自己的期望收益以及能忍受的最大亏损分别是多少，以此判断自己属于激进、中性还是保守的风险偏好。此外，还要结合自己的资产存量和预期收入做判断，毕竟投资也要量力而行。
选养老基金，其实就是选其背后的管理人，我们可以两步走，选择优秀的且适合自己的养老Y份额。
1、看基金公司
养老金事关重大，产品设计复杂，投资周期长，是一种典型的长跑项目。选择一个靠谱、优秀的基金公司，主要得看其养老金管理综合实力如何。
中欧基金具有“养老基因”，同时具备了年金、社保基金、基本养老基金、个人养老金基金管理资格，至今已发行了多只养老目标Y份额基金，是国内布局养老目标基金产品较多的基金管理公司之一。
2、看基金经理
养老金投资最重要的是以稳为主，需要在时间的长河里，波澜不惊，泰然处之。从业经历长、投资经验丰富的基金经理，一般经历过多轮股债牛熊周期转换和风格变化的洗礼。
中欧基金旗下的养老目标基金中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y由邓达管理。邓达拥有11年证券从业经历，长期从事养老资产的投资管理，在资产配置和基金筛选方面拥有丰富的经验。
其实，无论是一站式的目标日期基金，还是满足多样风险偏好的目标风险基金，产品设计的出发点都是统筹满足投资者各个生命周期的投资需求。选择无关优劣，按照自己的风险偏好和资金使用需求、投资时间来详细规划，选择适合自己的产品才是最重要的！
作为一只养老基金，中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y选择投资标的的逻辑也是从长期出发，一般不与短期市场表现挂钩，坚持从长期业绩、投资风格、盈利模式三个角度选择优秀的基金经理管理的基金品种，长期持有；在品种的持仓比例上，重点考虑的是组合搭配和投资性价比。
通过优选全市场的基金，争取能在获取优于市场平均收益的基础上，降低波动率，让客户拿得住，避免追涨杀跌，真正做到长期持有。这一理念，是保持养老产品长期稳定性的基础，也是未来Y份额在更长期限内服务于投资者养老需求的基础。
除此之外，该基金还表现出了相对基准更好的业绩增长和回撤控制能力。近一年来，中欧预见养老2025一年持有(FOF)Y近1年获得0.99%的正收益，在同类基金中排第29。近1年最大回撤为3.47%，也是优于同类73%的基金以及偏股基金指数的回撤表现。
值得一提的是，如果想要享受今年度个人养老金账户的省税机会，可以在12月31日前开通个人养老金账户，缴存个人养老金，即可明年度的个税汇算时申请退税。边际税率越高，省税力度越强，以最高额度1.2万元为例，20%的税率可以省下2400元的税收支出，最高档45%的税率可以省下5400元的税收支出。养老是件人生大事，更需提前规划。趁着年底，赶快利用个人养老金，为自己的养老资产添砖加瓦吧，还能给自己赚到一笔“免税红包”。事情越大，越早规划，借力个人养老金，及早开始有“养”生活吧！
最后，从基金的特性来看，养老资金具有长期属性，基本都有以年度为基数的封闭期，这完美解决了基金投资短期化，追涨杀跌，基民盈利体验差的一大痛点。养老目标FOF产品，有机会让基民真正体会到长期投资的魅力和专业投资的价值，并从中获得实实在在的回报。因此，我也会紧跟政策红利的步伐，及时上车，期望能够让自己的老年生活能够“老有所养、老有所依、老有所乐、老有所安”，趁着年轻，提前规划养老，所谓“兵马未动，粮草先行”，一个科学合理的养老规划，将会为我们幸福的晚年生活保驾护航！@中欧基金