#个人养老业务上线一周年#
第一，养老目标基金短期存在一定的净值波动。
从产品运作来看，目前纳入个人养老金的基金Y份额均为养老FOF，这些产品主要投资于股票型基金、债券型基金等，同时配置一定比例的债券和权益类资产，多元化的配置有利于分散风险，降低投资组合波动率，追求更加低波稳健的投资体验。
但是今年以来，很多投资者可能发现，账户里个人养老金基金的收益收益率出现一定分化，甚至不少还出现了一定的亏损。
回顾今年三季度以来的市场行情，在现实与预期的反复拉扯中，A股经历了来回的波折，而在过去一年，沪深300、FOF基金指数，都经历了不同程度的震荡下跌，基金投资的资产本身都是有波动的，因此养老FOF基金净值也难免会有波动、受到影响。
第二，即使本金安全，但那些账面上看不见的“亏损”可能被你忽略了。而权益投资的波动会在时间的长河中慢慢被熨平。
可能在一些人看来，养老投资是“养命钱”，因此不能冒任何风险。但事实上，并不是所有的养老钱都一样承担不起风险。第三支柱个人养老金主要是解决改善型需求，所以这部分投资是可以承担一些风险的。
即使为了本金的安全，把钱原封不动地存起来，不进行任何投资，那么也无法避免实质上的“损失”。毕竟30年前，1万块钱还是一笔巨款；但现在这笔钱的购买力只不过已经大幅缩水了，这种购买力降低、账面上看不见的“损失”，其实也极为影响我们未来养老生活。
权益类资产虽然波动性比较高，但只要持有期足够长，其风险就没有直观看起来那么大。而养老投资是一项时间跨度长达二三十年的超长期投资，这样长的投资期限里，时间可以大大熨平波动。
我们总会在长期投资中寻找复利的奥秘，短期亏损没有你想的那么可怕。
今年是首批养老目标基金成立五周年，以首只养老目标基金——XX养老2040为例，自2018年9月13日成立以来，截至2023年6月30日，净值增长率为43.69%，超额收益近20%，近三年回报超过10%，成立以来年化回报7.84%，远远跑赢大盘。
从更长周期来看，如果我们参考社保基金的投资收益率为参考，尽管2022年社保基金投资收益率录得负收益-5.07%（扣除非经常性损益后的投资收益率为-4.53%），但社保基金自成立以来的年均投资收益率7.66%，长期复利效应显著。(数据来源：全国社保理事会网站，截至2022.12.31，基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现)
第三，不同养老目标基金的的权益资产比例上限不同，资产配置结构有差别，导致收益率和波动情况出现一定的分化。
如果实在无法承受太大风险，可以考虑一些固收资产配置比例较高的目标风险基金。具体可以参考基金定期报告中的权益配置比例，或者咨询自己的理财经理。
大家可以评估看看自己的风险偏好或承受能力与其是否仍旧匹配，如果不匹配，可以考虑进行调整，选择适合更自己的产品，能更好地坚持下去哦。
养老基金我更喜欢目标风险的产品，例如$易方达汇智稳健养老一年持有混合(FOF)Y$，这类产品的收益和风险特征比较明确，更容易选到适合我的养老产品。
@易方达基金