上周债市先涨后跌，交易盘集中度较高的10Y及30Y国债表现明显优于其它品种，而5Y附近配置盘品种则表现稍差收益率小幅上行。具体来看，上周伊始债市依然沉浸在对双降的预期之中，叠加上权益市场跌跌不休，10年期国债期货主力合约T2403于周二创出9月以来新高103.115。但随着经济数据的逐渐公布及房地产刺激政策的陆续出台前期多头开始担忧债市利多出尽，进入下半周抢跑止盈盘开始占据市场主导地位。全周来看十年期国债期货主力合约T2403全周振幅0.34%、最低价102.770、最高价103.115最终收于102.770、下跌0.18。
资金面方面：上周央行公开市场操作净回笼1890亿元，因此资金市场价格并未随着强烈货币政策预期而下行，各期限品种加权成交价均相对稳定，部分品种加权成交价格甚至出现小幅走高。货币政策方面，暂时没有更多官方表态更新，但是市场对于15号双降预期已然打的十分充足，需警惕预期落空风险。
策略建议：目前10Y-2Y利差依然处于近3年极值附近，因此做多10-2Y利差走阔交易胜率最高风险较小，所以我们依然建议继续做多10-2Y利差交易。