#测评量化指增# 我见青山多妩媚，料青山见我应如是。你好，我是地球村的木同学。
从未来成长性来看，中证1000聚焦小盘股，在行业分布上，成分股覆盖了医药生物、电子、电力设备、计算机等科技领域内研发强度较高、盈利能力较强且兼具成长性的行业，专精特新“浓度”较高。且单一行业占比不超过约13%,对单一行业风险暴露程度较小；前10大权重股合计占比约4%，前20大权重股合计占比约7%，成份股数量较多、分散程度较高，有利于分散非系统性风险，量化空间大。近年来，对专精特新中小企业的支持上升至国家战略层面，在政策的加持下，中证1000的成长性突出。其中中证1000指数自基日以来累计收益率达595.56 %，年化收益率约11% ,未来2年净利润一致预期复合增速约37%。
2，从投资性价比来看，中证1000的PE长期高于沪深300和中证500，目前PE明显低于创业板指，并不断向沪深300和中证500靠近，投资安全边际较高，具备明显的投资性价比。
中证1000可以说是比较纯正的小盘股指数，由自由流通市值第801-1800名的1000只股票构成，属于A股中排名靠前的小盘股。成分股中这些新兴小市值企业具有很强的业绩、估值弹性，其中有不少在好赛道里的企业，由于自身的业务发展迅速，而在短时间内实现业绩和规模的迅速增长。木同学认为中证1000指数是这些具备超强成长性的优秀选手的孵化池。
其中一方面是，中证1000本身处于历史估值分位数的低位，另一方面，中证1000成分股的机构覆盖率和市场拥挤度较低，具备很充分的成长空间，在宽货币宽信用的支持下，更容易实现基于基本面和估值面的回弹。
和沪深300、中证500相比，中证1000指数成分股中的行业以及风格暴露更加均衡、股票数量更多、市值更小，这就意味着从Alpha策略的角度来说，针对中证1000所能获取的潜在超额收益的空间更大机会更高，稳定性也更好。从长期来看，中证1000指增的平均超额也高于500指增。
在当下这个市场底部区域，木同学选择并买入$鑫元中证1000指数增强发起式A[017190]$ 的原因是鑫元指增系列策略使用多因子模型作为框架，包含较多基本面因子，使用模型计算因子配比权重，整体较为均衡。这样的模型比较容易获得长期稳定的超额收益，长期夏普率会较高。但是今年的市场是极致的、无序的波动，所以木同学认为这是$鑫元中证1000指数增强发起式A[017190]$ 这个产品近期表现没那么亮眼的重要原因。最近在市场开始慢慢走出底部后，木同学相信在@鑫元基金刘宇涛 先生的管理下，017190的超额收益有望企稳回升。也祝你我持有的@鑫元基金 天天飘红