公告日期：2024-01-19

国投瑞银比较优势一年持有期混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月十九日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024
年 1 月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不
保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2基金产品概况

基金简称 国投瑞银比较优势一年持有期混合

基金主代码 017130

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 3 月 22 日

报告期末基金份额总额 499,487,517.19 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券

投资目标 等资产的合理配置，精选在市场竞争中具备比较优

势的优质证券，力争基金资产的持续稳健增值。

1、资产配置策略：本基金根据各类资产的市场趋

势和预期收益风险的比较判别，对股票（包括 A 股、

投资策略 存托凭证和港股通标的股票等）、债券及货币市场

工具等类别资产的配置比例进行动态调整，以期在

投资中达到风险和收益的优化平衡。

2、股票投资管理策略：（1）投资理念：本基金遵

循比较优势的投资理念构建投资组合。随着中国在

全球竞争格局中的重要性不断提升，优化生产关

系、提高生产要素配置效率是重要的发展方向之

一。对于上市公司而言，提高自身的相对优势可为

其持续成长性保驾护航，其相对优势一方面可来源

于我们在全球竞争格局中的传统优势、政策优势、

产业链集群优势等先天条件；另一方面可来源于企

业自身的技术优势、成本优势、战略优势等。（2）

行业配置策略：基金管理人在进行行业配置时，将

采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业

权重。在投资组合管理过程中，基金管理人也将根

据宏观经济形势以及各个行业的基本面特征对行

业配置进行持续动态地调整。（3）优选个股策略：

本基金构建股票组合的步骤是根据定量与定性分

析确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛

选优势企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分

析股票内在价值；结合风险管理，构建股票组合并

对其进行动态调整。（4）存托凭证投资策略：本

基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基

于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托

凭证的投资。（5）港股通标的股票投资：本基金

可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制适

度参与港股市场投资，以增强整体收益。

3、债券投资管理策略：本基金采取“自上而下”的

债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风

险。

4、可转换债券投资管理策略：本基金将着重于对

可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，同时

兼顾其债券价值和转换期权价值。

5、可交换债券投资管理策略……
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