今日，光伏板块迎来强势反弹！
国内需求方面，据国家统计局数据，4月我国新增光伏装机容量14.4GW，同比下降1.9%，增速环比回升 30.2个百分点；1-4月我国累计新增光伏装机容量60.1GW，同比增长24.4%，增速环比下降11.5个百分点。
在经历近年来的高速增长后，在高基数影响下，今年以来我国累计新增光伏装机容量增速呈逐月下降趋势。虽然国内光伏需求表现有些疲软，海外市场需求维持高景气。Q1电池组件累计出口76GW，同比+39.7%，剔除印度后同比+22.3%，海外库存消化及需求增长进一步确认。
3月电池组件合计出口27GW，同比+19.4%，环比1-2月均值+10.1%；其中组件/电池出口22.9/4.1GW，同比+16.9%/+35.6%，环比1-2月均值+24.0%/-32.1%，印度、中东出口高景气，欧洲需求逐步恢复，3月欧洲十国组件出口9.1GW，占比40%，同比-10%，环比1-2月均值+59%。
此外，消息面上，沙特拟投资数千亿美元发展绿色能源，首批将建设数个世界级的光伏项目。自2023年以来，以沙特、阿联酋为首的中东市场光伏需求量大幅增加，成为光伏产业新增需求的重要来源之一。
供给端，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会近期组织召开了“光伏行业高质量发展座谈会”，光伏企业、研究单位、地方政府、金融机构中15家单位的代表出席本次会议。
后续，中国光伏行业协会将支撑工信部电子司，充分发挥《光伏制造行业规范条件》作用，引导和规范行业发展。同时，继续推进价格指数模型搭建工作，通过光伏组件期货等方式探索更为合理的海内外价格形成机制；计划就TOPCon电池效率标定及入库降档问题召开相关座谈会，探讨产生原因及解决路径；是继续加强行业监测工作，相关行业信息将及时对外发布，指导行业决策。
本次座谈会后，行业有望控制部分企业无序扩张步伐，提高行业进入技术门槛。随着行业规范发展，产业链各环节产能出清速度有望加快，优质企业有望率先走出困境。
当前，光伏产业链价格持续处于景气下行周期。随着产能释放，原材料一线厂商硅料成交价自2022年底开始一路下行。硅料正式进入降价周期，中下游产业链价格同步反馈。截至5月22日，特级致密硅料40元/千克（-2.4%）；单晶182硅片1.25元/片（- 13.8%）；单晶210硅片1.90元/片（-5.0%）；单晶PERC182电池片0.31元 /W（-3.1%）；单晶PERC210电池片0.33 元/W（-2.9%）；单晶PERC组件单面0.82元/W（-2.4%）。
当下光伏产业链的内卷已导致老产能的亏损与新项目的拖延搁置，产能出清、周期演变有望在今年年底迎来拐点，新的供需平衡点代表更优的格局与更大的市场空间，即优秀光伏企业的赔率。
在“碳中和”的背景下，能源革新是大势所趋，各国纷纷通过立法或出台政策推进可再生能源的发展。全球供应链不稳定、地缘政治冲突推升油气价格高涨，进一步放大各国对能源独立的需求，海外光伏产业需求有望高增。国内方面，中国已提出 2030 年“碳达峰”，2060 年“碳中和”的发展目标
从各省份出台的十四五能源规划、国家发展改革委、国家能源局发布的相关政策来看，光伏装机规划持续加码，未来有望逐步进入项目建设旺季，需求加速值得期待。投资者可通过光伏龙头ETF一键布局光伏全产业链。
浦银中证光伏产业ETF（代码：159609）跟踪中证光伏产业指数。标的指数选取主营业务涉及光伏产业链上、中、下游的50家代表性公司作为样本。
场外联接产品为：$浦银安盛中证光伏产业ETF联接A(OTCFUND|017116)$和$浦银安盛中证光伏产业ETF联接C(OTCFUND|017117)$
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