公告日期：2023-07-21

光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年七月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信荣利纯债债券

基金主代码 017105

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 12 月 21 日

报告期末基金份额总额 849,051,280.31 份

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管

投资目标 理，力求获得超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资

产的长期稳健增值。

本基金将密切关注债券市场的运行状况与风险收益特征，

分析宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决

定类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，

投资策略

深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略

主要包括类属资产配置策略、利率策略、信用策略（含资

产支持证券投资策略）、期限结构配置策略、个券选择策

略、国债期货投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实
现组合的稳健增值。
1、类属资产配置策略
不同类属的券种，由于受到不同的因素影响，在收益率变
化及利差变化上表现出明显不同的差异。本基金将分析各
券种的利差变化趋势，综合分析收益率水平、利息支付方
式、市场偏好及流动性等因素，合理配置并动态调整不同
类属债券的投资比例。
2、利率策略
本基金将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融
市场资金供求状况变化趋势及结构，结合对财政政策、货
币政策等宏观经济政策取向的研判，从而预测出金融市场
利率水平变动趋势。在此基础上，结合期限利差与凸度综
合分析，制定出具体的利率策略。
3、信用策略（含资产支持证券投资策略）
本基金依靠内部信用评级系统跟踪研究发券主体的经营
状况、财务指标等情况，对其信用风险进行评估，以此作
为个券选择的基本依据。本基金投资的信用债（包括资产
支持证券，下同）的信用评级不低于 AA+，其中本基金投
资于 AA+级的比例合计不超过信用债资产的 50%，投资于
AAA 级的比例合计不低于信用债资产的 50%，因证券/期
货市场波动、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使
基金不符合以上比例限制的，基金管理人不主动新增投
资。如因评级下调不满足上述要求的，将在评级报告发布
之日起 3 个月内进行调整。上述评级为债项评级，短期融
资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照主体信
用评级，本基金投资的信用债若无债项评级的，参照主体
信用评级。
4、期限结构配置策略

本基金对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和

数量分析技术，预测收益率期限结构的变化方式，确定期

限结构配置策略以及各期限……
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