感谢大家点进这篇文章~我是专注短端债券品种价值发现的基金经理蒋文玲。
近期债市波动加大,昨日债市出现明显回调引发关注。数据上看,3月12日国债期货全线收跌,其中30年期主力合约大跌1.20%,10年期主力合约跌0.23%。在此背景下,$华宝宝通30天持有期短债A(OTCFUND|017100)$$华宝宝通30天持有期短债C(OTCFUND|017101)$昨日抗住了市场下跌,这是什么原因呢?
我们先来看看近期债市回调的原因。其实在重要会议召开前夕,市场就政策预期进行了一定程度的博弈,而政府工作报告中关于超长期特别国债发行的表述超市场预期。再加上债市行情演绎到目前,部分机构长端债券浮盈较多,交易拥挤度上升,对于利空消息更为敏感,阶段性止盈情绪较强。
而$华宝宝通30天持有期短债A(OTCFUND|017100)$$华宝宝通30天持有期短债C(OTCFUND|017101)$主投短期限债券,与中长期债券相比,其久期相对更短,受市场利率波动的影响相对较小,具有高流动性和低波动的风险收益特征。从历史数据上看,成立以来到今年一月底,华宝宝通30天持有期短债实现了月月正收益!
(基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。)
其实上周我就跟大家说,对于债市的策略,或可考虑止盈部分长债超长债,适当控制久期,同时考虑配置部分中短端品种,后续再根据市场情况灵活调整,等待更好的交易时点。
目前我的观点不变。当然,拉长时间来看,对于短期的债市波动不用过于担心。往后看,债市并无明显利空,两会释放的主要政策信号与市场预期基本一致,对债市情绪扰动有限。当下或可静待回调买入的时机,后续适时参与。
今天就跟大家说到这,欢迎大家关注我的账号,以便第一时间收到更新资讯。小伙伴们有任何问题,也欢迎在评论区留言,我们下期见~
观点更新时间:2024.3.13
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数据来源:Wind、基金定期报告、华宝基金官网、兴证固收、国泰君安期货。
华宝宝通30天成立于2022年12月9日,厉卓然自基金成立之日起担任基金经理,蒋文玲自2023年1月20日起担任基金经理。华宝宝通30天业绩比较基准为:中债综合财富(1年以下)指数收益率*80%+一年期定期存款基准利率(税后)*20%,2023年净值增长率以及同期业绩比较基准分别为3.33%及2.41%。厉卓然自2022.6.17起担任华宝同业存单指数7天持有基金经理。华宝中证同业存单指数7天持有成立于2022年6月17日,2023年净值增长率为2.27%,同期业绩比较基准(中证同业存单AAA指数收益率95%+银行人民币一年定期存款利率(税后)5%)为2.47%。(数据来源:基金定期报告)
厉卓然自2021.3.9起担任华宝现金宝A基金经理,蒋文玲自2023.2.7起担任华宝现金宝基金经理,2019-2023年分年度净值增长率及其业绩比较基准增长率分别为:2.50%、1.99%、2.16%、1.69%、1.78%及1.35%、1.35%、1.35%、1.35%、1.35%(业绩比较基准为同期七天通知存款利率(税后))。数据来源:基金定期报告。华宝现金宝A的历任基金经理为王旭巍(2005-03-31至2007-02-28)、曾丽琼(2007-02-28至2010-06-26)、华志贵(2010-06-26至2011-11-15)、高文庆(2017-03-17至2022-02-07)、陈昕(2011-11-15至2022-02-07)。
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