在经历了2022年四季度的快速下行后,新能源板块在今年年初迎来小幅反弹。但是,二月份多晶硅料价格出现反弹,市场再次对光伏装机的持续性产生担忧,光伏板块跌回至年初水平。储能板块则未能延续2022年四季度稳定表现,市场对国内和海外一季度装机规模有所担忧,储能指数下跌4.86%。新能源车指数则下降3.54%,一方面海外政策对投资者的信心产生扰动,另一方面电动车销量的季度环比下行也对投资者信心产生影响。总体而言,新能源板块在一季度仍然延续了此前的弱势态势。
从长期视角来看,能源清洁化的发展方向是高度确定的,清洁能源的渗透率会持续提升并拓展到更多领域:在发电侧光伏、风电等清洁能源发电在总电力的占比仍然较低,在用能端,不论是工业领域还是居民消费领域,清洁化、低碳化只是刚刚开始,我们无需为未来广阔的成长空间担心。短期来看,市场仍然延续此前以为核心的景气投资框架,而一季度无论是对光伏还是对于电动车都是传统淡季,出现环比下降并不意味着全年的需求增速放缓,我们仍然对光伏、风电、储能和电动车的高速增长保持信心。从投资角度,我们认为需要从原来的为核心的投资方法论向投资过渡,我们判断,未来产业内企业的盈利能力将出现分化,本基金的持仓会更加聚焦于具备长期竞争力的企业上。