报告期内本基金适当增加了AI和人型机器人的持仓,AI重点持仓业绩增长确定性强的海外算力环节,人型机器人重点持仓壁垒较高的丝杠和力矩传感器环节,AI和人型机器人处于大的产业趋势中,是长期重点的研究和配置方向,不过短期大部分环节处于主题投资阶段,还需灵活的交易策略。报告期内本基金继续重点配置新能源行业,一季度锂电和光伏行业的排产和装机都超预期,电动车价格普降和新车型推出刺激了需求,同时碳酸锂价格企稳也带来了产业链的补库存,光伏组件价格大幅下跌刺激了非欧美的海外需求大幅增长。报告期内本基金增配了部分供给受限的化工行业和受益于油价上涨的下游化工行业,以及适当增配出口大幅增长的工程机械公司。报告期内本基金还增加了煤炭的持仓,煤价的底部是很坚实的,煤炭行业兼具了稳定性和高股息。