#开市宠粉季：今年你看好哪个赛道？# 2023看好军工赛道。作为强周期性行业，过往军工板块受短期政策、消息面事件因素影响较大，但目前板块的决定性因素是业绩。俄乌局势反映了疫情后国与国之间的关系更加复杂，军工板块配置价值更加突出。
军工行业景气度受国内疫情反复影响较小，国际地缘冲突在客观上会增加行业的市场关注度和资金配置需求。未来几年，军工板块的景气度仍能持续，是 2022年为数不多的具备确定性增长和估值水平相匹配的制造业板块，且目前已经出现超跌反弹的机会。
军工板块目前主要有三大优势，第一，业绩增长持续超预期；第二，估值处于历史低位；第三，北向资金关注度高。估值低位加业绩超预期增长正是布局军工板块的良好时机。军工行业的长期确定性非常明确，同时成长性也较为突出，不会因短期而影响长期终端需求。
疫情时代，全球政治、经济、军事格局不确定性显著增大，多个国家军费预算增速大幅增长。在此背景下，我国作为全球第二大经济体，2021年国防支出远低于美国国防支出，我国国防实力与经济实力尚不匹配这一矛盾愈加凸显，军工下游需求有望进一步提升。
在磨底阶段，军工板块估值恢复到最佳投资阶段，在底部区域建仓，以较低的价格买入优质的资产，当政策、业绩等春风吹来的时候就是获取超额收益的时候。