本周，市场延续震荡态势，赚钱效应有所退潮。但我依旧认为，行情尚未完全结束，政策驱动仍有较强发力空间。

长远看，后续A股市场上行或将可分为三个阶段。

第一阶段，政策(预期)催化阶段。无论是9.24的重磅会议、926中央政治局会议对我国宏观经济具有提振作用，对市场也有直接和间接的提振预期。

因此，这个阶段需要继续追踪政策的落地情况，主要看财政政策与货币政策的配合，尤其是央行两项创新货币政策对资本市场的支持。政策牵引流动性加仓A股市场，增量资金显著入场，改变了市场预期，情绪面得到有效修复。

当下，处于第一阶段的尾声，市场的预期逐步转向基本面改善。

第二阶段是宏观经济的“止跌回稳”(预期)阶段。由于房地产占GDP的比重依旧较高，后续仍需观察房地产市场的运营状况，甚至房地产产业链的企稳状况。

房地产供求两端“止跌回稳”(预期)是中长期市场的大利好，政策不断推出，房地产行业的预期也随之改善，这将极大助推“新旧动能”实现稳健转换。

再往后看,高端制造各行业崛起将带动人民币资产估值结构转向，人民币资产的整体估值也将被有效重塑。

第三阶段是A股市场流动性重塑阶段。资金流向虽是结果，但市场情绪仍需耐心资本、中长期资金的入场表现，尤其是社保、险资、银行理财子、公募、私募等长期资金预期的反转。若第二阶段进展顺利，那么，长期资金、耐心资本对市场的预期向好将带领市场走向健康、可持续的良性发展阶段。

最后，需要关注的有几个时间节点——

第一，10月底的人大常委会，关于一次性增加较大规模债务，究竟有多大的最终揭晓；特别国债支持国有大行的量级最终确认，都是这时候。

第二，12月政治局会议，关于明年专项债和特别国债的定调。

第三，明年两会，确定赤字率和预算。

这几个时间点很重要，而在这之间属于政策真空期，市场大概率会处于反复震荡状态。当下最佳策略可能是选好品种，不要乱动。

图：中证1000行业分布

数据来源：wind，截至2024.10.16

在众多指数中，个人比较看好的是中证1000，原因也比较简单，该指数的成长风格明显，行业分布均匀，前三大行业分别是医药生物（12.4%）、电子（12.3%）以及计算机（8.5%）。由于短期市场调整尚未结束，目前还没有建仓，可以先关注起来博时中证1000ETF~

#林园：3200点被套住是“金项链”##利好叠加！房地产板块领涨##A股再度调整 该如何应对？#

$博时中证1000指数增强A(OTCFUND|016936)$

$博时中证1000指数增强C(OTCFUND|016937)$

$博时上证科创板100ETF联接A(OTCFUND|019857)$

$博时上证科创板100ETF联接C(OTCFUND|019858)$

$华夏科创50ETF联接A(OTCFUND|011612)$

$华夏科创50ETF联接C(OTCFUND|011613)$