公告日期：2023-04-17

恒越均衡优选混合型发起式证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 13 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越均衡优选混合发起式

基金主代码 016912

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 25 日

报告期末基金份额总额 23,138,437.91 份

投资目标 本基金在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前
提下，通过深度基本面研究和组合的均衡配置，力争实
现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、财
政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础
上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比
较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度调整基
金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略

本基金主要采取“自下而上”的选股策略，在价值与成
长风格之间进行相对均衡的配置。重点关注企业的基本
面兼顾对估值的判断，优选具备优秀商业模式、持续性
竞争优势、良好财务状况兼具较高内在价值的股票，捕
捉行业发展的战略性机遇以及企业可持续成长所带来的
投资机会。

（1）行业发展趋势和行业景气度分析

本基金将密切对行业数据和上下游产业链开展深入研
究，根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较，对各行

业景气度周期、行业技术变革及未来发展趋势、行业竞争格局的变化进行分析，重点投资于发展趋势向好、景气度较高或者具备战略性发展方向的行业。
（2）个股选择策略
本基金将通过深度基本面研究，运用定性分析和定量分析相结合的方法，对公司进行全面的综合评价，选择具有优秀商业模式、持续竞争优势、较强成长潜力且估值合理……
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