上半年的市场,市场波动较大,结构性行情的特点十分明显。2023年一开年,受益于防疫政策优化,春节前市场表现较强,但春节后,受国内经济复苏慢于预期,叠加美国银行业风险影响,市场出现明显回落,只有AI板块和“中特估”主题相关板块表现较为突出,其他部分主流赛道,如新能源、医药、消费等行业均出现了不同程度的回调。
具体来看,上半年,万得全A上涨3.06%,其中,沪深300指数、中小板指数和创业板综合指数分别下跌0.75%、下跌1.84%和上涨5.68%。分行业来看,涨幅居前的是通信、传媒和计算机,分别上涨50.7%、42.8%和27.6%;而跌幅居前的是商业贸易、房地产和美容护理,分别下跌23.4%、14.3%和13.6%。行业间分化十分明显。
实际操作过程中,基于对市场的判断,本基金稳步建仓。持仓结构上,仍然是以景气度向好的业绩增长与估值匹配的成长股为主,并根据行业景气度和估值水平的变化,动态调整组合。