回顾一季度,国内经济弱复苏,消费者信心和企业经济活动在缓慢回升,市场流动性相对宽裕,主要指数都录得正收益,小市值风格相对占优。由于企业盈利回升有待确认,通用人工智能的巨大进步点燃了投资者的热情,算力、大模型、AI应用等相关公司进入从0到1的投资期;计算机、传媒、通信涨幅明显,地产、餐饮旅游跌幅居前。
本基金于2023年1月18日成立开始运作,目前仍处在建仓期,行业配置以新能源、机械、食品饮料、通信、建筑、化工为主。投资策略采取注重“长期竞争力 隐含回报”的框架,以自下而上个股选择为主,从壁垒、空间、周期位置、隐含回报四个维度选股,并优先从壁垒、周期位置两个维度力争寻求上涨的确定性,希望能够通过跟踪多个线索,在企业经营周期向上的时候纳入到组合中来,同时我们也会去思考和观察市场中长期主流趋势,以提前布局。
展望二季度,预计经济将延续复苏,更多的行业预计能够见底回升,企业盈利有望展现更大弹性,我们相对看好与经济复苏相关的行业公司、新能源领域龙头以及一些新材料公司。本基金将继续秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的投资回报。