各位投资者朋友，大家好，我是中加医疗创新混合的基金经理薛杨。基金二季报正式发布，我很高兴借此机会与大家分享我们在过去一个季度的投资策略与未来展望。
二季度，我们继续坚守在血制品和医疗设备领域的超配策略。血制品行业持续展现出强劲的增长势头，不仅业绩稳健增长，而且相比医药板块的其他细分领域，表现尤为突出。
针对医疗设备领域，我们注意到，医疗设备更新政策带来了部分医院采购行为的观望，叠加市场对政策落地节奏的博弈，使得相关公司的股价波动被放大。然而，我们始终认为，医疗设备的核心价值并不在需求端的短期波动，而在于国产企业产品力提升后带来的份额提升，以及长期供需两端的共振，因此保持超配。
此外，医院作为医药行业中的核心资产，近几年调整较多，这与其短期的业绩降速有关，但与制造业不同的是，医院的周期性并不显著，短期的业绩压力无损其长期价值，同时部分医院的资本开支周期接近尾声，净利润并不能体现其现金流的价值，而市场对短期业绩的过度悲观使得这些价值可能并未被定价。
展望未来，我们将继续秉承稳健的投资理念，紧密跟踪市场动态，灵活调整投资策略，努力为持有人创造持续稳健的投资回报。同时，我们也将持续关注医药行业的最新发展，深入挖掘具有长期增长潜力的优质企业，为基金的长期增值奠定坚实基础。
$中加医疗创新混合发起式C(OTCFUND|016757)$
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