公告日期：2024-10-24

招商和惠养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024
年第 3 季度报告

2024 年 09 月 30 日

基金管理人：招商基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：2024 年 10 月 24 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了
本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 招商和惠养老目标日期 2045 五年持有期混合发起式

（FOF）

基金主代码 016660

交易代码 016660

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023 年 3 月 7 日

报告期末基金份额总额 120,251,952.28 份

本基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资
产配置比例，增加非权益类资产的配置比例，在控制风
投资目标 险的前提下，优选基金，力求实现基金资产的稳定增值。
目标日期后，本基金通过资产配置和基金优选，在控制
产品风险收益特征的前提下，力争实现资产长期稳健增
值。

本基金属 于养老目标 日期基金。本 基金的资产配 置策
略，随着 投资人生命 周期的延续和 投资目标日期 的临
近，基金的投资风格相应的从“进取”，转变为“稳健”，
再转变为“保守”，权益类资产比例逐步下降，而非权
投资策略 益类资产比例逐步上升。本基金根据招商目标日期型基
金下滑曲线模型进行动态资产配置，下滑曲线模型运用
随机动态规划技术，对跨生命周期的投资、消费进行了
优化求解，并结合国内法规约束和投资工具范围作了本
土化改进。随着本基金目标日期的临近，权益类资产投

资比例逐渐下降。在下滑曲线模型的基础上，进行风险
预算，控制基金相对回撤，精细挑选符合本基金投资目
标的标的基金，构建投资组合。

本基金其他主要投资策略包括：基金投资策略、股票投
资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托
……
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