一、市场简述
债市简述
公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,12月11日以固定利率、数量招标方式开展了786亿元7天期逆回购操作,操作利率1.5%。Wind数据显示,当日413亿元逆回购到期。
12月11日,在岸人民币对美元16:30收盘报7.2590,较上一交易日跌97个基点。人民币对美元中间价报7.1843,调升53个基点。年末结汇需求略有增加,美联储12月大概率降息,市场对中国中央经济工作会议仍有期待,人民币短期表现平稳。
12月11日,国债期货收盘全线下跌,30年期主力合约跌0.03%,盘中一度跌0.55%,10年期主力合约跌0.09%,5年期主力合约跌0.08%,2年期主力合约跌0.04%。(数据来源:wind)
股市简述
12月11日,A股缩量上涨,市场热点散漫且轮动较快,题材股相对活跃。大消费领涨,零售、食品涨幅居前,利好政策保驾护航,上海国资改革概念股全天强势,消费电子概念活跃,AI穿戴方向领涨,量子技术指数震荡走高,地产股涨幅居前,大金融表现不振,保险、银行股跌幅居前,Sora概念股明显回调,上证指数收涨0.29%报3432.49点,深证成指涨0.33%,创业板指跌0.11%,市场成交接近1.8万亿元。(Wind)
二、每日要闻
【第十批国家集采明日上海开标:涉62个品种,严防企业围标串标】据澎湃新闻,12月12日,全国药品集采申报信息公开大会将在上海南郊宾馆进行,这意味着第十批全国药品集中采购即将开标。自2018年组织的4个直辖市和7个副省级城市开展药品集中采购试点以来,集采逐渐常态化。过去几年基本为一年两次,而第十批集采是2024年唯一一次国采。(澎湃)
【香港特区立法会通过《2024年印花税法例(杂项修订)条例草案》】香港特区政府欢迎立法会今日(11日)通过《2024年印花税法例(杂项修订)条例草案》,落实豁免房地产投资信托基金股份或单位转让和期权庄家进行证券经销业务的印花税,
以及修订在香港实施无纸证券市场制度下的印花税征收安排。(大湾区之声)
【两部门:2027年底前教育系统软件正版率显著提升,全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件】教育部、国家版权局发布关于做好教育系统软件正版化工作的通知,2027年底前,教育系统软件正版化工作长效机制基本建立,教育系统软件正版率显著提升,全面使用正版操作系统软件、办公软件和杀毒软件,使用未经软件著作权人授权的软件情况基本杜绝。教育系统工作人员、教师、学生版权保护意识普遍增强,尊重和保护知识产权成为师生的自觉行动。(华尔街见闻)
【全面落地实施在即,个人养老金产品将扩容】近日人社部将对全面实施个人养老金制度进行动员部署。个人养老金试点将于近期全面放开,从原来的36个试点城市扩展到全国,有望迅速全面落地实施。个人养老金基金产品也迎来扩容,一些成熟宽基的ETF联接基金和宽基指数场外产品将增设Y份额。目前,各家基金公司正在紧锣密鼓地筹备,为个人养老金试点全面放开做准备。(中证金牛座)
三、焦点看市
权益市场
中国股市底部或已出现,“转型牛”的条件正在形成。经历长时间持续调整,悲观预期和微观结构出清,是股市具有估值弹性的先决条件。决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变,是构成远期预期上修、摆脱“熊市思维”与股市底部抬高的重要基石。资本市场改革提升股东回报,而化解债务、推动改革与稳定资产价格,有望构成中国经济发展的新“三支箭”,中国股市的转型牛正在形成。A股跨年行情延续,“增量政策”可期。近期中国资产表现较好,宽裕的流动性和乐观的政策预期是主要支撑,股市跨年行情有望延续。一方面,近期外资情绪回暖,融资资金持续净买入,跨年险资等中长期资金配置型资金流入也有望支撑股市流动性;另一方面,相比汇率问题,市场更关注增量政策的基调。(wind)
债券市场
贸易顺差维持高位,外部不确定背景下或需要更多政策扶持。预计明年货币政策放松可能明显加快,一方面是降准降息幅度可能超出市场预期,另一方面是央行可能明显增加国债购买规模,这些都意味着流动性将保持充裕,短端收益率下行空间可能明显打开,长端收益率可能也会跟随下行。12月即将召开中央经济工作会议,市场交易或迎关键政策窗口期。历史上中央经济工作会议前风险资产表现好,会议后债券胜率高;在政策预期以外,近期股债汇定价分歧也反映资金性质变化(wind)
$兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$
$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$
$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$
$兴华兴利债券A(OTCFUND|021517)$
$兴华兴利债券C(OTCFUND|021518)$
$兴华兴盛纯债A(OTCFUND|021736)$
$兴华兴盛纯债C(OTCFUND|021744)$
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