一、市场简述
债市简述
公开市场方面,央行公告称,为维护银行体系流动性合理充裕,10月21日以固定利率、数量招标方式开展了2089亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50%。Wind数据显示,当日427亿元逆回购到期。
10月21日,在岸人民币对美元16:30收盘报7.1118,较上一交易日跌83个基点。人民币对美元中间价报7.0982,调升292个基点。交易员表示,美元指数此前调整,国内市场风险偏好回暖,人民币顺势持稳,短期或略偏上行。但美国大选临近,不确定性持续,谨慎情绪仍限制人民币汇价反弹空间。
10月21日,国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约涨0.13%,10年期主力合约涨0.1%,5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约接近持平。(数据来源:wind)
股市简述
周一(10月21日),大盘全天宽幅震荡,北交所突破历史新高后保持强势,沪指上下半场两次跳水后小幅收涨但收出假阴线。盘面上,午后市场在情绪逼近一致沸点后急转直下,港股及期指明显弱势下芯片产业链不同程度遭获利盘兑现,溢出资金仍在华为鸿蒙、低空经济概念等TMT内部轮动,中后排开始掉队。全天3700股飘红,市场进入轻指数重个股阶段。截至收盘,上证指数涨0.2%报3268.11点,深证成指涨1.09%,创业板指涨0.69%,A股全天成交2.23万亿元,环比略增。往后看,政策层面市场关注点转向财政及产业,风险偏好驱动的市场上涨可能逐步转向基本面驱动,政策持续接力有望带动四季度宏观数据企稳回升。(Wind)
二、每日要闻
【上海黄金交易所:关于做好近期市场风险控制工作的通知】上海黄金交易所发布关于做好近期市场风险控制工作的通知,其中提到,近期贵金属价格波动显著增大,市场风险明显加剧。请各会员单位继续做细做好风险应急预案,提示投资者做好风险防范工作,合理控制仓位,理性投资。(华尔街见闻)
【央行副行长陆磊:境外投资者持有中国债券近4.6万亿元 创历史新高】Sibos2024年会开幕式上,中国人民银行副行长陆磊在提及债券市场开放与发展时,当前中国债券市场规模位居全球第二,境外投资者持有中国债券近4.6万亿元,创历史新高。中国人民银行将继续为海外投资者进入中国市场、在中国开展业务提供有利的金融环境,并按照国际最佳做法,提升金融市场运作,加强与海外金融市场的互联互通。与此同时,将鼓励优质中资企业在海外市场上市和发行债券。(上证报)
【多数股份行跟进下调存款挂牌利率,各期限整存整取降幅为25bp】继六大行、股份行中的招商银行之后,其它股份行今年第二轮存款利率下调也开始落地,但落地时间与上一轮相比并未保持高度一致。10月21日,包括中信银行、兴业银行、浦发银行、民生银行、光大银行、广发银行、华夏银行等宣布下调存款挂牌利率,而平安银行率先于10月19日宣布这一调整。从调整幅度来看,这些股份行各期限整存整取挂牌利率下调幅度与大行保持一致,均为0.25个百分点,活期存款利率下调0.05个百分点,且调整后的部分期限挂牌利率与之前类似、略有差别。(21财经)
【LPR年内第三降!北上深首套房利率或降至3.15%】LPR迎来了年内第三降,1年期LPR为3.10%,5年期以上LPR为3.60%,均下降25个基点。目前,北京、上海、深圳的新增首套房贷款利率均为LPR-45BP,本次下降后为3.15%。上海易居房地产研究院副院长严跃进对记者表示,本次LPR下降对房贷利率产生一个实质的影响,即很多地方的房贷利率将从3字头下降到2字头,进一步说明房贷利率方面调整进入到持续宽松和历史宽松阶段。展望未来,东方金诚首席宏观分析师王青认为,后续年内LPR报价可能将保持稳定。(中新经纬)
三、焦点看市
权益市场
市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段,散户资金脉冲式持续入场,基本面逻辑相对弱化,这种市场特征或仍将持续一段时间;政策信号依旧积极,待政策落地起效、价格信号验证企稳后,机构资金或将迎来积极入场时机,届时,绩优成长和内需板块预计将持续占优。首先,从当前的市场特征来看,脉冲式行情持续至今,机构资金并未大规模入场,增量资金主要源于散户脉冲式入场,市场仍处于活跃资金主导的政策博弈交易阶段,边际信息变化、持仓结构以及信息的可传播性主导市场波动。其次,从政策信号和价格信号的验证来看,货币政策框架和目标体系更加清晰,投资者预期的拐点进一步明确,部分区域房价已有企稳迹象,更全面的价格信号拐点有望提前到来。最后,从未来行情的节奏来看,当前是活跃资金主导的博弈交易阶段,待政策落地起效、格信号企稳后,机构资金将遵循基本面逻辑逐步推动市场稳步上行,届时,配置上绩优成长和内需板块或将持续占优。
往后看,政策层面市场关注点转向财政及产业,风险偏好驱动的市场上涨可能逐步转向基本面驱动,政策持续接力有望带动四季度宏观数据企稳回升。目前A股市场整体估值处于相对合理的区间,后续财政刺激落地有望进一步改善盈利预期,叠加海外流动性的改善,A股市场震荡向上格局有望延续,但结构性行情或将更加突出。(wind)
债券市场
日前央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上表示,预计年底前视市场流动性情况,择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。进一步健全货币政策框架,目标体系方面将把物价合理回升作为重要考量。执行机制方面,会持续丰富货币政策工具箱,发挥好结构性货币政策工具作用,在公开市场操作中逐步增加国债买卖。人民银行已与财政部建立了联合工作组,不断优化相关制度安排。
关于债券市场走势,证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)不影响货币供给;央行发行央票用于互换交易,在央行资产负债表中,负债端可能记为债券发行、资产端可能记为其他资产;目前发行央票的规模暂不确定,预计有可能按需求确定相应的发行规模;对债券市场影响相对有限,可能会小幅增加非银资金紧张程度,但影响程度有限,无需过度担忧冲击。(wind)
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