一、市场简述

债市简述

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月11日以固定利率、数量招标方式开展了942亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%。Wind数据显示，当日2780亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1838亿元。

10月11日，在岸人民币对美元16:30收盘报7.0676，较上一交易日涨111个基点。人民币对美元中间价报7.0731，调升11个基点。交易员指出，美国经济总体良好，美联储连续大幅降息概率较低，美元缺乏持续下行空间，人民币汇价后续也需观察结汇需求的变化。

10月11日，国债期货收盘微涨，30年及10年期主力合约涨0.03%，5年期主力合约涨0.06%，2年期主力合约涨0.01%。（数据来源：wind）

股市简述

周五（10月11日），大盘低开后全天延续调整，沪指盘中跌破3200点，创业板指3天累跌近20%。盘面上，午后伊始大市值券商拉高试图带动气氛，但市场反应平淡，早盘集体冲高的金融科技板块也多数回落，跌停个股有限但个股呈普跌态势，超4800股飘绿。截至收盘，上证指数跌2.55%报3217.74点，深证成指跌3.92%，创业板指跌5.05%，A股全天成交1.59万亿元，连续三日环比萎缩。本周三大指数均在周二大幅高开下收出高开低走的长阴，沪指周跌3.56%，深成指跌4.45%，创业板指跌3.41%。9月下旬以来，A股市场人气火爆，日线走出十连阳。10月份开盘以来，A股冲高回落，市场人气、成交量也开始下滑。今年权重撑指数，前期中小市值个股跌幅较大，近期概念股纷纷补涨，赚钱效益明显，大盘进入技术性牛市。A股2700点超跌反弹，最高冲击3674.40点年内高点。(Wind）

二、每日要闻

【金融监管总局：稳步扩大制度型开放，持续拓展开放的广度和深度】金融监管总局国际合作司二级巡视员李国春10月11日在2024金融街论坛年会新闻发布会上表示，下一步，金融监管总局将以制度型开放为重点，进一步推进金融领域的高水平对外开放，不断完善准入前国民待遇加负面清单管理模式，对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则，精简限制性措施，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性。（上证报）

【央行多位行领导和有关司局负责人将出席2024金融街论坛年会】中国人民银行金融研究所副所长雷曜在新闻发布会上表示，中国人民银行高度重视2024金融街论坛年会各项筹备工作，与各主办方一起密切配合、精心准备，多位行领导和有关司局负责人将出席本次论坛年会的开幕式及其他分论坛活动，并发表演讲。雷曜介绍，2024金融街论坛年会中国人民银行主场论坛将于10月18日下午举办，主题为“完善现代中央银行制度 提升宏观治理水平”。这一论坛将由中国人民银行研究局局长王信主持，北京市领导、中国人民银行副行长陆磊将出席并致辞。

中国金融学会理事会会长、中国人民银行原行长易纲，工商银行行长刘珺，中国人民银行货币政策委员会原委员刘世锦，以及来自国际清算银行、新加坡金融管理局、泰国中央银行、汇丰集团、日本银行、欧洲中央银行、欧洲稳定机制的高级别官员，将从政策制定、金融实践、学术理论等方面发表演讲。（上证报）

【证监会：持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落实落地】证监会办公厅副主任王利10月11日在2024金融街论坛年会新闻发布会上表示，下一步证监会将深入贯彻落实党中央国务院决策部署，持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落实落地，进一步全面深化资本市场改革，更好地发挥资本市场的功能作用，推动金融“五篇大文章”取得更多进展和成果，更好服务经济高质量发展和中国式现代化建设。（中证金牛座）

【预告：国新办10月14日上午10时举行新闻发布会，介绍加大助企帮扶力度有关情况】[朱璐璐1] 国务院新闻办公室将于2024年10月14日（星期一）上午10时举行新闻发布会，请国家市场监督管理总局局长罗文、工业和信息化部副部长王江平、司法部副部长胡卫列、国家金融监督管理总局副局长丛林介绍加大助企帮扶力度有关情况，并答记者问。

【机构热议央行互换便利工具：稳定市场，提升投资热情】中国人民银行10月10日发布公告，决定创设“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF、沪深300成分股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。在业内人士看来，互换便利工具不仅可以在股市极端环境下发挥流动性兜底作用，还将为央行直接影响股市流动性构建一套常规机制，同时有望进一步提升金融机构权益投资的积极性。就制度建设而言，在创设互换便利工具之后，还需要有相应的配套措施，打通资金入市堵点。（中证报）

三、焦点看市

权益市场

短期看，其实比较简单，大幅的波动之后，市场需要一段时间的震荡行情逐渐找到它的自然位置，这个过程中逐渐走出一些主线，不再是这波行情当中乱涨疯涨的状态。中长期看，其实较为乐观，因为，过去三年压制市场的几大外部约束，诸如国内方面的内需与地产下行、经济结构转型阵痛等，国际方面的国际资本外流、贸易争端等，以及市场本身的估值泡沫，资本市场流动性、战略定位等方面的制约因素，过去它们是负反馈，相互恶化，所以这三年来市场才会经历长期的熊市，但是当下的阶段，这些因素都在逐一好转，逐渐形成正反馈，市场还有充足的上行空间。（wind）

债券市场

近期超预期政策组合拳聚焦于货币、房地产、资本市场等领域，有助于改善流动性，提振市场信心及风险偏好。市场预期增量财政政策将更加积极，这或需进一步观察财政扩张的工具选择和着力方向，投资者可以重点关注10月全国人大常委会相关的议程。

短期A股与港股均处于反弹阶段，未来有望持续，但需关注国内宏观调控政策扩围加码和海外地缘形势变化对我国基本面的影响。固定收益领域，短期预计10年期国债收益率总体呈现震荡走势，中长期而言，若出台大规模财政刺激总需求政策，或会形成债市逻辑反转。

 $兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$

$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$

$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$

$兴华兴利债券A(OTCFUND|021517)$

$兴华兴利债券C(OTCFUND|021518)$

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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。