一、市场简述
债市简述
2024年7月31日人民银行以利率招标方式开展了2516.7亿元逆回购操作，中标利率分别为1.70%。因今日有661亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放1855.7亿元。
国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约跌0.18%报111.09元，10年期主力合约涨0.16%报106.115元，5年期主力合约涨0.11%，2年期主力合约涨0.04%。
在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2261，较上一交易日上调211个基点。
今日人民币兑美元中间价报7.1346，上调18.0个基点，前一交易日中间价报7.1364。
超9成可转债收涨，中证转债指数收涨1.08%，报380.60，成交额为534.1亿元。（iFinD）
股市简述
市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复2900点。沪深两市今日成交额9033亿，较上个交易日放量3038亿。盘面上，券商及金融股集体爆发，机器人概念股震荡走强，医药股震荡反弹，低空经济概念股午后异动。总体上个股涨多跌少，全市场超5000只个股上涨。截至收盘，沪指涨2.06%，深成指涨3.37%，创业板指涨3.51%。（Wind）
二、每日要闻
中国7月官方制造业PMI为49.4
7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月略降0.1个百分点，制造业景气度基本稳定。
从企业规模看，大型企业PMI为50.5%，比上月上升0.4个百分点；中、小型企业PMI分别为49.4%和46.7%，比上月下降0.4和0.7个百分点。
从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点。
生产指数为50.1%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明制造业生产小幅扩张。
新订单指数为49.3%，比上月下降0.2个百分点，表明制造业市场需求有所回落。
原材料库存指数为47.8%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业主要原材料库存量降幅收窄。
从业人员指数为48.3%，比上月上升0.2个百分点，表明制造业企业用工景气度小幅回升。
供应商配送时间指数为49.3%，比上月下降0.2个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间较上月有所延长。（Wind）
中国7月非制造业PMI为50.2，前值50.5
7月31日，国家统计局公布数据显示，7月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍高于临界点。
分行业看，建筑业商务活动指数为51.2%，比上月下降1.1个百分点；服务业商务活动指数为50.0%，位于临界点。从行业看，铁路运输、航空运输、邮政、电信广播电视及卫星传输服务、文化体育娱乐等行业商务活动指数位于55.0%以上较高景气区间；零售、资本市场服务、房地产等行业商务活动指数低于临界点。（Wind）
财政部：进一步深化财税体制改革，健全预算制度
7月31日，财政部预算司司长王建凡在国新办新闻发布会上表示，上半年中央下达转移支付8.99万亿元，地方一般公共预算收入6.6万亿元，一般公共预算支出11.8万亿元，从财力端和支出端来看，财力是能覆盖支出的。总的来看，地方财政运行总体平稳。下一步，财政部将进一步深化财税体制改革，健全预算制度，完善财政转移支付体系，提升市县财力同事权相匹配程度。（中国网）
财政部：深化医保支付方式改革 加强医保基金监管
财政部综合司司长林泽昌今日在国新办新闻发布会上表示，将与相关部门一道，把老百姓关心的事一件件办好。在“老有所养”上，完善基本养老保险全国统筹制度，健全筹资和待遇合理调整机制，逐步提高城乡居民基本养老保险基础养老金。支持优化基本养老服务供给，加快补齐农村养老服务短板，保障好特殊困难群体基本养老服务需求。在“病有所医”上，健全城乡居民医保筹资机制，深化医保支付方式改革，完善大病统筹和医疗救助制度，加强医保基金监管。支持健全公共卫生体系，深化以公益性为导向的公立医院改革。加强长期护理保险制度顶层设计。在“劳有所得”上，加强与就业政策协调联动、同向发力，完善高校毕业生、农民工等重点群体的就业支持体系，健全终身职业技能培训制度，着力解决结构性就业矛盾。在“幼有所育”上，完善生育支持政策体系和激励机制，加强普惠育幼服务体系建设，推动建设生育友好型社会。(中国网)
三、焦点看市
权益市场
今日三大指数均以放量长阳报收，全市场超5000只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%。而今日的普涨反弹不仅成功帮助指数止跌企稳，并且在增量资金的驰援下短线或仍具进一步上行之动能。故就指数层面而言，可先行留意30日均线附近压力的考验，若能够一举将其有效突破的话，那么此前震荡走低的中期结构便将彻底扭转。此外，后市的量能依旧是所需关注的重点，今日的成交额一举放大超3000亿固然可喜，但后续是否有足够的资金承接更为关键。若后市量能能够维持着温和递增态势的话，可能为指数的反弹延续铺平道路，反之若后续量能不增反减的话，那么市场或将面临新一轮的分化，届时可能需要重点留意在盘中震荡时依旧能够维持强势的板块方向。（财联社）
债券市场
基本面方面，7月15日国家统计局公布的国内生产总值以及7月12日央行公布的6月金融数据均不及预期。利率方面，央行多次提示利率风险，并已准备采取借入国债卖出操作，主要目的系控制利率下行速度，但基本面不构成趋势反转的情况下，市场无需对此太过恐慌。
政治局会议对当前形势判断上提到：国内有效需求不足，新旧动能转换存在阵痛，我们要积极应对，又要保持战略定力。存在阵痛——即承认我们当下经济上存在的问题；积极应对——财政支出投向上需要更向民生端倾斜以提振内需，年内特殊新增专项债供给提速或有望助力限额使用进度。
短期内债市供不应求情况或仍延续，利率下行趋势未尽。年内后续5个月政府债券净增压力虽可能高于今年前7个月，但可能不会超过去年同期，机构缺少相对高收益资产的局面大概率仍难得到明显改善。
展望下半年，债市可能会有更多波段交易的机会。
一方面，居民加杠杆意愿的低迷叠加资产荒现象的持续，决定着债牛逻辑未变；另一方面，汇率压力造成货币政策的约束性以及政府债券集中发行对资金面阶段性的抽水效应，可能会带来短时间的市场扰动。
综合来看，当下的利率处在“上有顶，下有底”的区间震荡行情中，市场有时会面临一些长端拥挤以及一些传闻扰动，但是在宏观经济政策和流动性的核心逻辑未转向的大前提下，送给大家一句古诗：花开堪折直须折，莫待无花空折枝。
各位粉丝宝宝们在投资的过程中最重要的是对时机的把握，债基最好的买点除了低位震荡区布局，其次就是把握当下。与时间做朋友，长期持有有望取得更丰厚的回报哟！
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$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$
$兴华安裕利率债C(OTCFUND|016659)$
$兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$
$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$
$兴华消费精选6个月持有混合发起A(OTCFUND|014750)$
$兴华消费精选6个月持有混合发起C(OTCFUND|014751)$
$兴华创新医疗6个月持有混合发起A(OTCFUND|013920)$
$兴华创新医疗6个月持有混合发起C(OTCFUND|013921)$
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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。
