一、市场简述
债市简述
2024年7月29日人民银行以利率招标方式开展了3015.7亿元逆回购操作，中标利率分别为1.70%。因今日有582亿元7天期逆回购到期，公开市场实现净投放2433.7亿元。
国债期货收盘全线上涨，30年期主力合约涨0.52%报110.93元，创历史新高；10年期主力合约涨0.05%报105.950元，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.01%。
在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2577，较上一交易日下调41个基点。
今日人民币兑美元中间价报7.1316，下调46.0个基点，前一交易日中间价报7.127。
近4成可转债收涨，中证转债指数收盘跌0.05%，报377.14，成交额为513.1亿元。（iFinD）
股市简述
市场全天震荡分化，沪指微幅收涨，创业板指低开低走跌超1%。盘面上，智能交通概念持续爆发，智能网约车概念强势延续，商业航天概念反复活跃；下跌方面，白酒板块表现疲软，芯片半导体板块午后跳水。总体上个股跌多涨少，全市场超2700家个股下跌。沪深两市今日成交额5859亿，较上个交易日缩量202亿。截至收盘，沪指涨0.03%，深成指跌0.96%，创业板指跌1.44%。（Wind）
二、每日要闻
“加强版”上证指数，今日首秀！
7月29日，“加强版”上证指数首秀。根据此前安排，上交所与中证指数有限公司决定自2024年7月29日起正式发布上证综合全收益指数实时行情，同时将指数代码和简称分别调整为“000888”和“上证收益”。
据上证综合全收益指数编制方案显示，上证综合全收益指数是上证综合指数的衍生指数，由在上海证券交易所上市的符合条件的股票与存托凭证组成样本，并将样本分红计入指数收益，反映上海证券交易所上市公司在计入分红收益后的整体表现。
上证综合全收益指数以2020年7月21日为基日，以3320.89点为基点。样本空间由在上海证券交易所上市的股票和红筹企业发行的存托凭证组成。ST、*ST 证券除外。（Wind）
国家卫健委：到2030年，建立上下联动、医防融合的糖尿病防治体系
国家卫健委印发糖尿病防治行动实施方案(2024—2030年)的通知，通知指出到2030年，建立上下联动、医防融合的糖尿病防治体系，18岁及以上居民糖尿病知晓率达到60%及以上，2型糖尿病患者基层规范管理服务率达到70%及以上，糖尿病治疗率、控制率、并发症筛查率持续提高，糖尿病诊疗规范化、同质化基本实现，防治服务能力持续提升，糖尿病早死率持续下降，糖尿病疾病负担得到有效控制。（iFinD）
三、焦点看市
权益市场
今日市场整体呈现出分化走势。其中短线题材端持续火爆，智能网约车、车路云、商业航天、低空经济等人气板块均表现活跃。并且随着短线情绪的提升，市场风险偏好也显著增加，高位人气股再度走强，两市连板股数量更是近期较为罕见地超过了20只。而另一方面，权重股对于指数的拖累仍在延续，结合市场整体的成交额不增反减，故对于当前市场仍以震荡分化的角度看待。后市高位人气股仍是持续关注的重点，若没有出现明显退潮疑虑，近期短线博弈操作或有望延续。反之一旦出现大面积的资金负反馈，届时则需警惕情绪高潮后资金集中的兑现风险。（财联社）
债券市场
从美联储“扭曲操作”（Operation Twist）的政策效果来看，美联储计划购买4000亿美元中长期国债（6- 30年），同时卖出等量短期国债（3年以下），以达到保持资产负债表稳定的情况下压低偿债利率的目的。
但从结果上看，美联储的扭曲操作没有产生实质影响，表明驯服利率曲线是一件非常困难的事情。
基本面方面，7月15日国家统计局公布的国内生产总值以及7月12日央行公布的6月金融数据均不及预期。从 6月的PMI就已经看出，PMI新订单偏弱，难以消化生产，导致库存被动累积。从5月的工业企业利润数据也可以看到，应收账款增了8个点。无论是库存还是应收账款，都指向了需求不足，尤其是地产。 汇率方面，中国6月贸易顺差990.5亿美元，前值826.2亿美元。贸易顺差的进一步扩大在一定程度上有助于稳定汇率，叠加近期美国通胀回落加强美国降息预期，美元走弱也一定程度上有助于人民币汇率稳定。利率方面，央行多次提示利率风险，并已准备采取借入国债卖出操作，主要目的系控制利率下行速度，但基本面不构成趋势反转的情况下，市场无需对此太过恐慌。
三中全会闭幕，超预期信息不多，相对较重要的是强调了5%的全年总目标，在美联储降息预期确认的背景下，强调GDP目标为下半年更加宽松的货币政策打开了一定的想象空间。
展望下半年，债市可能会有更多波段交易的机会。
一方面，居民加杠杆意愿的低迷叠加资产荒现象的持续，决定着债牛逻辑未变；另一方面，汇率压力造成货币政策的约束性以及政府债券集中发行对资金面阶段性的抽水效应，可能会带来短时间的市场扰动。
综合来看，当下的利率处在“上有顶，下有底”的区间震荡行情中，市场有时会面临一些长端拥挤以及一些传闻扰动，但是在宏观经济政策和流动性的核心逻辑未转向的大前提下，送给大家一句古诗：花开堪折直须折，莫待无花空折枝。
各位粉丝宝宝们在投资的过程中最重要的是对时机的把握，债基最好的买点除了低位震荡区布局，其次就是把握当下。与时间做朋友，长期持有有望取得更丰厚的回报哟！
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$兴华安裕利率债A(OTCFUND|016658)$
$兴华安裕利率债C(OTCFUND|016659)$
$兴华安启纯债A(OTCFUND|020211)$
$兴华安启纯债C(OTCFUND|020212)$
$兴华消费精选6个月持有混合发起A(OTCFUND|014750)$
$兴华消费精选6个月持有混合发起C(OTCFUND|014751)$
$兴华创新医疗6个月持有混合发起A(OTCFUND|013920)$
$兴华创新医疗6个月持有混合发起C(OTCFUND|013921)$
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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级，适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。
