#谁是你的“梦中情债”# 选择大于努力,这是这几年资本市场给投资者带来的,算是比较大的感触。 比如在股市弱势的时候,如果选择了国外市场投资,或者低风险产品投资,即使不去潜心研究市场,研究投资标的,盈利也是大概率事件。 我也是查了一下能够反映债市整体表现的指数,像中证全债指数近三年累计涨幅达到16.65%,而同期沪深300指数跌幅高达33.01%。关键沪深300代表的还是A股的价值蓝筹,居然也能有如此大的跌幅,可以说是超乎了很多人的预期之外。 显然,与股市相反的,是这几年债市的高盈利机会,甚至是在不乏债牛的市场行情下,出现投资者进一步扩大投资收益的现象。 下面就聊聊债券基金当中的一类,什么是利率债基金。 简单来说,利率债的发行主体是国家或信用等级与国家相当的政府支持机构,其主要品种包括国债、政策性金融债、地方政府债券和央行票据等。因此,利率债基金是指主要投资于利率债的债券型基金,不参与可转债、可交换债、信用债投资,也不进行股票投资。 而这类基金的特征有两点比较显目。 一个是它的安全性更高。 由于债券的发行主体有国家信用背书或信用等级与国家相同的背书,所以这类债券的违约可能性更低,所以投资风险也就越低。 对于不想承担过高投资风险,并寻求安全回报的投资者来说,这类产品无疑是比较适合的。 另一点,从影响因素上说,它主要受到市场利率的影响。 利率债的价格与市场利率走势呈反比变化。利率涨它就跌,利率跌它就涨。 而影响市场利率的因素,典型的如降准降息。总结来说,就是降息会导致债券价格上升,使得债券投资更具吸引力。但与此同时也降低了债券的利率,影响投资者的收入水平,并且存在低利率带来的潜在风险。 所以,利率债投资同样十分考验管理者的投资水平。兴华安裕利率债的现任基金经理是李静文,是笔者十分欣赏的一位主动管理型选手。以兴华安裕利率债C近一年的投资成绩为例,该产品近一年的涨幅达到8.16%,在近3000只同类产品中位居前2%。 而好的业绩表现无疑是会受到更多投资者的认可的,这一点在基金规模上表现的十分明显。从规模增长线可以看出,李静文接管以来,规模增长直线上升,事实证明,业绩好当然要买了。 总结来说的话,首先,在目前风险投资盈利机会很小的情况下,债券型基金是资产配置的底仓,能够兼顾风险与收益的特征显然更适合广大的投资者去做配置。其次便是,在债券选择上,利率债本身相较风险也会更低些,以此为基础的情况下,李静文管理下的兴华安裕利率债能够进一步放大投资收益,显然更值得做出选择。 有时候想想,选择大于努力,更多时候似乎是投资者不知道怎么选择,恰好,兴华安裕利率债便是个不错的选择。@兴华基金