一、 债市简述
公开市场方面,5月6日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。由于今日有100亿元逆回购到期,公开市场实现净回笼80亿元。
国债期货方面,国债期货收盘多数上涨,30年期主力合约跌0.19%,10年期主力合约涨0.10%,5年期主力合约涨0.13%,2年期主力合约涨0.05%。
债券重要指数方面,国债指数涨0.07%,沪公司债涨0.06%,深公司债涨0.06%。
可转债方面,超9成可转债收涨,中证转债指数收盘涨0.88%,报398.34,成交额为559.0亿元。(iFinD)
二、每日要闻
1、财政部、住建部:开展城市更新示范工作
财政部、住建部:自2024年起,中央财政创新方式方法,支持部分城市开展城市更新示范工作,重点支持城市基础设施更新改造,进一步完善城市功能、提升城市品质、改善人居环境,推动建立“好社区、好城区”,促进城市基础设施建设由“有没有”向“好不好”转变,着力解决好人民群众急难愁盼问题,助力城市高质量发展。财政部会同住房城乡建设部通过竞争性选拔,确定部分基础条件好、积极性高、特色突出的城市开展典型示范,扎实有序推进城市更新行动。中央财政对示范城市给予定额补助。示范城市制定城市更新工作方案,统筹使用中央和地方资金,完善法规制度、规划标准、投融资机制及相关配套政策,结合开展城市地下管网更新改造、污水管网“厂网一体”建设改造、市政基础设施补短板、老旧片区更新改造等重点工作,不断推进城市更新工作。力争通过三年示范,城市地下管网集约敷设水平和安全性稳步提高,生活污水收集处理效能显著提升,市政基础设施短板弱项得到有效改善,持续推动老旧片区宜居环境建设,满足人民高品质生活需要,并形成可复制、可推广的模式和经验。(财政部)
2、2024年“五一”假期国内旅游出游2.95亿人次
2024年“五一”假期,全国文化和旅游市场总体平稳有序。文化和旅游部6日发布数据显示,据文化和旅游部数据中心测算,全国国内旅游出游合计2.95亿人次,同比增长7.6%,按可比口径较2019年同期增长28.2%;国内游客出游总花费1668.9亿元,同比增长12.7%,按可比口径较2019年同期增长13.5%。(新华社)
3、五一超800万人次出入境 较去年同期增长35.1%
据国家移民管理局通报,今年“五一”假期全国边检机关共保障846.6万人次中外人员出入境,较去年“五一”同期增长35.1%,单日出入境通关最高峰出现在5月3日,达180.1万人次。
其中,内地居民出入境476.8万人次,较去年同期增长38%;港澳台居民出入境291.9万人次,较去年同期增长20.8%;外国人出入境77.9万人次,较去年同期增长98.7%。(国家移民管理局)
4、全国基本养老保险参保人数达10.7亿人
人力资源和社会保障部最新数据显示,截至3月末,全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.7亿人、2.4亿人、2.9亿人,同比分别增加1434万人、449万人、558万人。面对复杂的外部发展环境,今年以来,人社部门着力兜牢民生底线。一季度,各地落实城乡居民基本养老保险帮扶政策,共为821万低保对象、返贫致贫人口、重度残疾人等困难群体代缴保费;发放失业保险金、代缴基本医疗保险费、价格临时补贴等失业保险待遇282亿元。社会保险基金运行平稳。1至3月,基本养老、失业、工伤三项社会保险基金总收入2.2万亿元、总支出1.8万亿元,3月末累计结余8.6万亿元。社保基金监督管理和投资运营不断加强。截至3月末,全国基本养老保险基金委托投资规模1.9万亿元。(新华社)
5、万亿城市常住人口变局:去年六城增加逾十万,合肥增量第一
目前中国大陆26个万亿城市的最新人口数据已出齐,其中有24个城市常住人口增长,上海、成都、杭州、郑州、合肥、深圳的新增人口均超过十万。去年常住人口增量排名前十的分别是合肥(21.9万)、郑州(18万)、杭州(14.6万)、成都(13.5万)、深圳(12.83万)、上海(11.56万)、广州(9.29万)、长沙(9.25万)、西安(8.23万)、宁波(7.9万)。(澎湃新闻)
6、央行买国债将近?业内人士:预计需要一定时间才能建立相应的协调机制
关于央行或“下场”买卖国债的讨论不断。对此,多位业内人士表示,央行购债可以实现货币和财政两个渠道的流动性释放,并缓解政府债供给高峰对于银行间流动性市场的冲击。但预计需要一定时间才能建立相应的协调机制,2024年四季度政府债供给大、流动性缺口较大的时间段或是第一个观察窗口。(中国基金报)
7、4月发行新增专项债逾883亿元
4月地方政府共发行债券3439.1017亿元,环比下降45.36%,其中新增债券1284.9104亿元,占比37.36%,包括一般债券401.6706亿元,专项债券883.2398亿元;再融资债券2154.1913亿元,占比62.64%,包括再融资一般债券933.6008亿元,再融资专项债券1220.5905亿元。(澎湃新闻)
三、焦点看市
日前召开的政治局会议提出,要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具,加大对实体经济支持力度,降低社会综合融资成本。在政治局会议定调下,市场认为,在配合超长期特别国债发行需要下,降准率先落地的可能性大于“降息”;“降息”大概率是先通过降低存款利率进而引导LPR下调,促进物价回升需要政策利率下调,但何时落地仍需要进一步观察。
兴华基金李静文表示,本轮调整幅度已超过今年年内及2023年,直比2022年11月-12月债灾的幅度。此时盲目跟风砸盘不是明智之举,应该耐心等待市场情绪回暖。2022年债灾时的政策导向与本轮调整较为相似,即放开地产政策。回顾2022年,“债灾”时段或许是较好的加仓时段,加仓或者保持持有的投资者基本都在2023年初就回本并取得不错的收益,反而是赎回的投资者后面出于担心和害怕,没有及时再买回,导致2022年全年持有的债基或银行理财的收益情况不够乐观。
在市场整体较好的时间段里,波动或是给投资者开仓、加仓上车的好时机。利空刚发生,引发债市调整,利空被证实或证伪都可以看做利空出尽,这大概率是牛市的特征。强预期、弱现实大概率是比较好的介入时机,预期差是赚取超额收益的较为核心的来源。投资者可以适当乐观,逢低布局,调整结束后新的债市上涨空间有望打开。
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$兴华安裕利率债C(OTCFUND|016659)$
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3.兴华安裕利率债债券型证券投资基金风险等级为R2级,适合风险承受能力为C2级及以上等级的投资者购买。
4.基金经理李静文曾于2010年6月至2014年3月任东兴证券股份有限公司固定收益部交易员,2014年4月至2017年8月任北京中泰创汇股权投资基金管理有限公司监察监事,2017年12月至2021年2月任长城国瑞证券有限公司资产管理事业部交易执行部总经理,2021年11月至2023年5月任上海金元百利资产管理有限公司业务五部投资顾问,2023年9月11日至今担任兴华安裕利率债债券型证券投资基金基金经理。