#投利率,选兴华安裕 # 2024年初始,经济复苏回温,但市场不确定性仍在。随着存款利率“1时代”的来临,不少投资者也开始将目光投向其他相对稳健的品类,债券指数基金就成为重要选项之一。其中,以利率债为主要投资方向的利率债指数基金,热度不断上升,受到越来越多投资者的欢迎。 我国债券交易市场主要包括银行间市场、交易所市场和银行柜台市场。其中,交易量占比最大的是银行间市场,占比约90%,但个人投资者目前无法直接投资。 利率债指数基金为投资者提供了间接参与银行间债券市场的方式,一方面,作为指数基金,其底层资产清晰,易于理解,方便一键布局;另一方面,其投资标的是风险较低的利率债,对于个人投资者而言,也是低风险产品的佳选。 在笔者看来,投资利率债的优势: 其一是信用风险较低。利率债指数基金主要投资于国债、政金债等有主权信用的债券资产,不投资信用债和可转债,底层资产较为优质。与信用债基相比,能够更大限度地规避信用风险事件带来的净值冲击影响。 其二是流动性较高。利率债在市场中具有较高的流动性和广泛的投资基础,相应地,利率债基金通常也具有比信用债基金更好的流动性。 其三是代表指数表现平稳。权益市场波动较大且近年来赚钱效应减弱,以近五年为统计区间(2019.3.14-2023.3.14),沪深300经历较大幅度回撤后的年化收益率录得负收益-0.85%。对比来看,利率债代表指数——政金债指数同期年化收益为4.49%,且其Sharpe要高于前者。 资料显示,兴华安裕利率债C成立于2023年3月,距今运行时间有1.15年,从收益表现来看,该基金近一年回报高达5.68%,相较同期基准有着不俗的超额收益,数据显示,同期基准收益率为2.25%,因此超额收益达到3.43%。 另外,优异的业绩表现,也使得该基金领跑同类产品,近一年排名为99/2778,即前4%。@兴华基金