2023年上半年,受国内外复杂政治经济形势影响,市场波动较大,国内权益市场主流指数涨跌互现。其中,上证综指上涨3.65%,沪深300下跌0.75%,创业板指下跌5.61%。行业指数表现也各有不同,按申万一级行业划分,涨跌幅排名居于前三的传媒、通信、计算机分别上涨50.66%、42.75%、27.57%,而后三名的商贸零售、房地产、美容护理则分别下跌23.44、14.29、13.61%。
2023年一季度,经济随着国内生产、生活秩序的逐步恢复,显示了较强的增长动能,自1月以来,PMI指数连续三个月位于扩张区间,表明经济基本面正处在修复过程中。进入二季度,短期的动能释放之后,生产经营活跃度略有回落,经过了前期补偿性的复苏之后,经济逐步进入较为长期的基本面修复阶段。当前外围环境对内部的边际影响逐步减弱,随着经济复苏的逐步到来,长期信心得到了不断增强。近期人员流动恢复较好,经济呈现弱复苏态势,在基数及内生增长动能逐步修复等因素的驱动下,预计经济数据后续仍然会有不错的表现。
报告期内,本基金仍保持均衡配置、精选个股的总体策略,基金仓位较为灵活,择机进行了仓位调整。在配置上,本基金仍以经营相对稳定、业绩确定性较强的价值龙头作为底仓,增配TMT、消费、医药等行业个股,同时注重估值水平和个股流动性等因素。