美联储会议纪要放鹰，美股、美债和大宗商品市场齐跌。目前来说，降息延后对A股造成了影响。未来，市场会尽快调整重新回到原来的慢牛轨道上吗？宝儿姐又想起一句名言：两情若是久长时，又岂在朝朝暮暮、涨涨跌跌呀？您说呢？

三大指数低开低走

收工了。变数突袭，我A再次上了热搜，又是满屏护眼绿……今天三大指数低开低走，午后持续下挫。北证50指数逆势大涨。个股涨跌比为734:4578，红方占比仅1成。

5月23日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.05.23）

资金面来看，今天两市合计成交8477.03亿元。（数据来源：Wind，2024.05.23）

北向资金前一个交易日净流入47.76亿元！今天宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超过21亿港币。港股主要指数低开低走，恒生科技指数领跌。（数据来源：Wind，2024.05.23）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加24.01亿元。（数据来源：Wind，2024.05.23）

PEEK材料概念逆势领涨

虽然最近外资持续看好中国资产，但从美联储最新会议看，要走上降息之路可能还需要更长一段时间。降息时点这个“未解之谜”，又令市场承压呀！

不过，有业内人士表示，市场可能很快会重新回到原来的慢牛轨道上。分析来看：一方面，A股估值仍处于历史低位且在全球具有较高的性价比。另一方面，政策端的利好有助于宏观经济的持续向好，支撑指数进一步走强。您认可吗？

无疑，降息延后的消息将重挫商品大牛市。今年以来，A股资源股表现亮眼，但今天资源股大幅下挫，有色金属板块领跌，地产、旅游、传媒、白酒等板块跌幅在前。昨天午后走强的光伏板块同样未能延续涨势。

军工板块则逆势活跃，PEEK概念盘中震荡拉升，但对市场的带动作用有限呐。值得关注的是，今天多只北交所个股于盘中异动拉升涨超20%。

来看热点板块：

一、军工板块走势比较活跃。

随着2024年军工产业链企业订单逐步恢复，军工电子、军工通信等相关领域有望充分受益。国防军工行业有望迎来现代化建设与数字化升级的加速期。

二、PEEK概念震荡拉升。

PEEK材料是一种高温热塑性材料，凭借自身优势，被广泛用于电子、汽车、航空航天、军工和医疗等领域。尤其在人形机器人领域，PEEK材料与碳纤维复合使用，已然成为重要趋势。

MordorIntelligence指出，PEEK材料行业处于快速发展期，2024年PEEK市场规模达56亿元，2029年达82.3亿元。你若精彩，天自安排。被需要的感觉真挺好呀！

三、贵金属板块全线下挫。

在地缘冲突等多因素共振之下，贵金属自今年2月初来“一路狂奔”呐！而美联储政策，让昨晚大宗商品市场表现动荡，贵金属和有色价格接连联袂走弱。显示出对当前过热上涨势头的谨慎情绪，虽然有修正的意图，但结合近期高铜价带来的负反馈，要防止本轮行情进入中期调整的可能性哦。

实际上，最近美联储官员总体对降息都维持耐心等待的态度，也说明贵金属行情存在比较多的不理性的成分。有机构认为，贵金属上涨本就缺乏基本面支撑，当前回调行情开启，或将持续回调一段时间。不过也有机构仍看涨未来金价。

各位宝儿粉，要多关注美经济PCE等通胀数据的变化，关注区域冲突对金价下方的支撑呀！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.05.23）

美股集体收跌

大盘屏息等待被高盛交易员称为“地球上最重要股票”的英伟达发布财报。同时美联储纪要显示，官员对通胀的担忧加重，使市场减少降息押注。隔夜，美股全线收跌。收盘结果如下：

（数据来源：Wind，2024.05.23）

COMEX黄金期货跌1.8%，报2382.3美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.05.23）

国际油价全线下跌，美油6月合约跌1.79%，报77.25美元/桶；布油7月合约跌1.51%，报81.63美元/桶。（数据来源：Wind，2024.05.23）

投资策略

月度观点：

（1）中国股票的业绩和估值相对于其他新兴市场都有优势，地产预期企稳的情况下对大势不悲观。

（2）TMT一季报利空落地较多，AI主线继续有新进展，5月季节性规律也偏向成长，增加TMT权重。

（3）经济基本面弱企稳，同时消费中业绩较强的板块超额收益较多（家电等），消费权重适度降低。

（4）美国基本面胀远大于滞，美联储的态度和通胀数据仍有超预期可能，美元、美债可能继续上行，预计周期行业波动加剧。

（5）车的内需改善、外需景气，带动锂电，维持新能源超配。

（6）金融地产中银行业绩波动降低了高股息配置逻辑，但非银性价比提高。

周度观察：

（1）地产政策分歧较大，看多的理由主要是政策思路发生了根本性变化，即使效果不佳未来也会加码，看空的理由主要是收储的量不及小作文预期，且外资有减仓倾向（研报降评级，部分港股上周五低走）。不过，无论是从机构披露的一季报仓位，还是上周末的讨论，大部分投资者并无先手，看空者难以做空，因此持续性可能更强。

（2）从行业选择来看，信用修复的银地保逻辑最顺，推荐股份行、寿险和二三线敞口高的低PB地产股。

（3）其次看好竣工链，尤其是今年已经在发生改善的环节（厨电、化工等），消费建材如果按照2025年估值算有空间，但需要接下来的地产数据验证。

（4）如果地产和顺周期走强，部分过去拥挤的强势价值股可能会出现波动，逻辑上出海波动可能最大，红利因为包含银地保可能指数走平内部分化，资源因为强势的价格预计影响不大。

（5）中长期看，如果地产顺利企稳，则中国资产的主权风险大幅降低，增量资金进入，已经从高点下跌三年的核心资产最为受益，线索包含业绩底部走好（医药、电子、锂电等），以及股东回报价值增加（家电、食品饮料等）。

适时关注：

（1）地产和相关链条：银地保、竣工链

（2）核心资产：业绩底部改善（医药、电子、锂电等），以及股东回报价值增加（家电、食品饮料等）

（3）中长期配置：AI、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$、$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【聚焦金融地产基建】$华宝价值发现混合A(OTCFUND|005445)$$华宝价值发现混合C(OTCFUND|015614)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【挖掘资源板块牛企】华宝资源优选（A：240022；C：011068）

【一键打包有色金属牛股】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

【一键打包食品饮料龙头】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、价值发现、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接、资源优选、有色金属ETF联接、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝医疗ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#一人一句投资金句#