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发表于 2024-06-03 17:37:45 天天基金网页版 发布于 广东
红利投资策略:在波动市场中寻找稳健回报

红利投资的逻辑

长期视角,当下是红利投资的大时代,宏观叙事发生了一定转折。对比日本市场红利策略在近二十年日本GDP下行阶段总体表现优异。自2021年6月至今,日本GDP从7.8%的增速持续下滑至企稳,日经高股息50在此间累计创造53%的超额收益。

中期视角,国内经济弱复苏,叠加美联储维持高利率,全球流动性偏紧,选择红利策略不失为一种阶段性防御

短期视角,投资者关注点也从“超额”转向“胜率”,红利低波在震荡和熊市期防守能力突出。不得不承认,红利在绝对收益视角表现较为优异。


指数编制方案特色:聚焦大盘股,考虑行业均衡

标普中国A股大盘红利低波50指数(S&P China A-Share LargeCap Low Volatility High Dividend 50 Index,指数代码: SPCLLHCT.SPI)由标普道琼斯指数有限公司于2019年4月1日发布。指数从标普中国A国内大盘指数中选取50只高股息收益率、低波动率的股票作为指数样本,按照最近12个月股息收益率进行加权。 

对比同红利低波100(930955.CSI)、红利低波(H30269.CSI)的编制方案,可以看出,红利低波50指数选择大盘股作为样本空间,而另外两个指数在中证全指成份股内选择。同时,在行业上也做出了一定的限制,控制了每个行业入选的数量,符合境外指数公司指数的一贯特色。此外,个股权重限制也有特色,每个指数成分股的权重介于0.05%至3.0%之间,更强调投资组合的分散化。

从行业分布看,红利低波50指数分布更加均衡。截至2024年4月16日,指数涵盖17个申万一级行业,权重占比前三的行业依次为银行(29.45%)、交通运输(12.25%)、食品饮料(9.26%),权重合计50.96%。相比于其他两个指数,红利低波50指数在金融、传统周期行业上的占比更低,分布相对更加均衡。

标普中国A股大盘红利低波50指数行业权重分布(%)

统计区间:2012/01/01 ~ 2024/04/16,指数历史表现不预示未来,不代表基金业绩

 

南方标普中国A股大盘红利低波50ETF

南方标普中国A股大盘红利低波50ETF(基金代码:515450)是南方基金旗下的一只ETF,基金经理为崔蕾女士。该产品跟踪标普中国A股大盘红利低波50指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。基金于2020年01月17日成立,管理费率为0.50%、托管费率为0.10%。


南方基金公司介绍:

作为国内首批规范的基金管理公司,南方基金于1998年3月6日正式成立。截至2023年12月31日,南方基金母子公司合并资产管理规模20169亿元。其中南方基金母公司规模18926亿元,位居行业前列。南方基金公募基金规模10681亿元,累计向客户分红1880亿元,管理公募基金共353只,产品涵盖股票型、混合型、债券型、货币型、指数型、QDII型、FOF型等。南方基金非公募业务规模8245亿元,在行业中持续保持优势地位。南方基金已发展成为产品种类丰富、业务领域全面、经营业绩优秀、资产管理规模位居前列的基金管理公司之一。

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数据来源:申万宏源证券;指数编制方案摘自 S&P Dow Jones Indices;公司产品及团队介绍摘自南方基金。

风险提示:

上述内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。本公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表本公司或其他关联机构的正式观点。指数历史表现不预示未来,不代表基金业绩,基金历史业绩不代表未来表现,基金投资需谨慎。

$南方纳斯达克100指数发起(QDII)A(OTCFUND|016452)$

$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$

$南方纳斯达克100指数发起(QDII)I(OTCFUND|021000)$

$南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A(OTCFUND|008163)$

$南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$

$南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I(OTCFUND|021056)$


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