#袁曦投资金句大赏#
点击关注我，我会不定时和大家分享市场观点和投资理念。这篇文章主要和大家分享一下近期市场观点及四个可关注的方向。
先来说一下宏观经济，7月受疫情反复与高温天气影响，经济数据有所走弱。展望未来，在财政政策落地及货币政策保持宽松的背景下，国内经济有望延续弱复苏。
具体到货币政策，我认为，受制于高通胀，海外部分国家纷纷进入加息周期。美联储3月、5月、6月分别加息25BP、50BP、75BP，加息节奏快于预期。由于国内经济的压力，虽然海外货币政策加速收紧，但国内仍维持了稳健的货币政策，8月下调贷款基础利率（LPR）报价。总体来看，市场流动性仍较为宽裕。国内流动性偏宽松的环境或对估值形成一定的支撑。
基于以上判断，我认为，有接下来以下几个方向的发展情况可以进行关注：
一是光伏。首先，行业的发展空间可期。随着技术变革驱动降本增效，大尺寸产品和高功率组件逐步应用、转换效率更高的HJT和TOPCon等电池技术不断研发，行业需求空间或将持续打开。1-7月国内光伏新增装机规模及光伏组件出口规模同比保持增长，反映出光伏需求旺盛，产业链或维持较高景气。
二是汽车电动化、智能化。汽车电动化渗透率还未到饱和期，仍有进一步发展空间；此外，汽车将成为下一代智能终端，产品属性从制造逐步转为消费品，智能生态系统的升级与融合进一步为产品注入成长性，电动化智能化产业发展趋势可以关注。此外，电动车/智能车打破燃油车时代合资技术壁垒，技术升级下自主品牌迎来替代之机。
三是半导体。物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、新能源等新兴领域崛起并引领未来发展方向，提升硬件集成度、更高程度的半导体元器件电子化需求。海外政策打压+国内资金政策支持+人才配套逐步完善，国产替代具备发展潜力。其次，行业长周期研发特性使得潜力公司技术壁垒+资金壁垒牢固，格局清晰。
四是财富管理。在经济高速增长推动下，据中金公司数据显示，我国社会财富20年翻15倍，成为全球第二大财富管理市场。根据中金公司数据，2021年我国居民现金及存款规模占比仍高达49%，远高于美国的13%，未来储蓄向投资转化的空间较大。
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