1、定投坚持不下去的原因

基金定投近年来已成为投资者长期投资基金的重要方式。它的好处非常多，比如不需要花很多精力、不需要太多专业知识等等。但为何很多人最终没能坚持下来？投资者往往在定投半年没有获得正收益就会选择放弃。

虽然我们都知道坚持非常重要，但是大多数的投资者在定投过程中，都遇到了种种考验。

首选是选基，银河数据显示，目前市场上的基金已经超过1万只，数量比股票还多，如何选择适合定投的基金就非常困难。

还有就是在持有的过程中，如果把它叫做养基，你会发现也很难。当你精挑细选买了一只基金后，会发现它往往并没有预期的那样大涨，于是你每天关注各种新闻、政策，一段时间下来就会变得敏感、紧张，一有风吹草动就很难坚持下去，尤其像今年这样的行情，各种负面消息都在消耗着你的判断力。这时你会去想，是不是自己选择的行业或者板块错了？是不是大环境仍然处在下跌阶段？特别是当你定投的基金浮亏较大时，这种想法会更强烈。

此时如果有一个专业人士出来，帮助大家解决在选基、养基过程中，遇到的种种难题，我想一定很受欢迎，而FOF基金经理正是扮演了这样的角色。

2、FOF基金更适合定投

FOF的全称是Fund of Funds ，翻译过来就是基金中的基金，相当于一次购买多只打包在一起的基金。

FOF主要可以分为以下几类：股票型FOF:80%以上的资产投资于股票型基金；债券型FOF:80%以上的资产投资于债券基金；货币FOF:80%以上的资产投资于货币基金。

FOF基金的本质就是“一篮子基金”，它是一个基金组合，也就是我们常说的，不把鸡蛋放在同一个篮子里，因此FOF基金的回撤和波动性相对来说比较小，用来定投时，更容易坚持下去。

不少投资者在定投的时候，喜欢选择某个行业风格很鲜明的基金，对于这样的选择，如果你本身很专业，对某一个行业或者风格认识非常深刻，而且还能接受较大的回撤，那也没问题。但大多数投资者通常都不具备这样的专业知识，所以较为稳妥的选择还是投资“一篮子基金组合”的FOF基金。因为FOF基金经理会帮助我们及时发现市场上性价比较好的基金，帮助我们解决了选基难的问题。同时在养基环节还会根据市场变化，把一些过往表现不佳的基金剔除出组合，将更好的基金加进组合。

这样持续的“新陈代谢”，有利于追求收益的稳定性，同时降低基金的波动性，投资者的体验好了，定投自然就更容易坚持下来，慢慢就可能通向盈利之路。

3、全市场首只定投主题FOF基金

前面简单的分析可以看出，如果想通过定投赚钱，一方面自己要能扛；另一方面还要选一只稳定性好点的基金（防止波动太大自己哪天扛不住）。

这里给大家介绍一只专门为定投设计的基金——银华玉衡定投三个月持有期FOF（A类：016309；C类：016310），它是全市场首只定投主题的FOF基金。不仅能直接帮助投资者解决“买什么”，并通过定投的方式再解决“什么时候买”的双重难题，让投资者更省心省力，无需自己“万里挑一”后再纠结入场时点。

银华玉衡定投FOF的基金经理分别是肖侃宁、熊侃，业内人称“FOF双杰”。肖侃宁现任银华FOF投资总监，从业经验超26年，投资管理经验超5年，是国内第一批从事公募基金管理和养老金投资管理人员，经历了中国证券市场多次上涨及下跌周期，对于风险、周期有充分的认识。熊侃从业经历17年，有超3年的投资管理经验，具有量化背景，数量金融学硕士，擅长金融模型构建，注重风险控制。

据基金二季报数据显示，截至2022年6月30日，肖侃宁、熊侃两人共同管理超一年的4款FOF产品，成立至今均跑赢业绩比较基准，且获得正收益。

4、关于定投，资深FOF老将的忠告

作为在资本市场摸爬滚打二十多年、经历市场多次上涨及下跌周期的资深老将，肖侃宁对投资中存在的各种风险有深刻的认识，因此他通常不会重仓净值大幅波动的基金，而是更青睐相对稳健的基金。

对于在定投过程中如何才能坚持下来，肖侃宁给出了自己的忠告。

肖侃宁认为，对我们每个人来说，你的钱袋子一般都是要分成四个方面的。第一是短期要用的钱，生活费你要把它留出来；其次是应急的钱，比如说医疗保险或者财产保险，这是一些保险类的钱；第三是长期的钱，比如说养老的钱，比如说教育的钱。这三个钱袋子的钱都满足了之后，剩下的钱才是我们要去做定投的钱。因为定投的钱它的目标是什么？是追求增值的钱。

如果你做定投的资金，可能半年之后要用的，或者是你未来生活费的钱，拿这样的钱去做定投就很难去坚持。

看来，投资坚持下来的底气，必须有理性的财务规划作为后盾，哪怕每次定投的金额少一些，也不能因此定投而打乱了生活的节奏，这样才能走的长远。

如果你担心自己不能承受太大的波动，不妨关注一下银华玉衡定投FOF基金吧（A类：016309；C类：016310）。

风险提示：

肖侃宁，硕士学位。曾就职于长江养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、天同（万家）基金管理有限公司、南方证券武汉分公司，2016年8月加入银华基金，现任公司FOF投资管理部总监兼基金经理。熊侃，硕士学位。2004年11月至2006年6月任职于国信证券，担任金融工程分析师；2006年7月至今任职于银华基金管理有限公司，历任企业年金产品经理、企业年金和特定资产管理投资经理。

肖侃宁、熊侃自2018.12.13起管理银华尊和养老2035三年、自2019.8.14起管理银华尊尚稳健养老一年、自2019.8.16起管理银华尊和养老2030三年、自2019.8.16起管理银华尊和养老2040三年、自2022.1.4起管理银华尊颐稳健养老目标一年持有、自2022.3.3起管理银华尊禧稳健养老一年，自2022.3.25日起管理银华尊和养老目标日期2045三年持有、自2022.8.8日起管理银华玉衡定投A/C、自2022.8.31起管理银华华利。

银华尊和养老2035三年成立于2018年12月31日，2019、2020、2021、自成立以来的净值增长率依次为12.09%、33.68%、4.48%、34.51%，同期业绩基准依次为20.09%、12.82%、1.57%、23.99%。银华尊尚稳健养老一年成立于2019年8月14日，2020、2021、自成立以来的净值增长率依次为18.18%、1.93%、15.90%，同期业绩基准依次为9.16%、3.15%、13.02%。

银华尊和养老2030三年成立于2019年8月16日，2020、2021、自成立以来的净值增长率依次为32.68%、3.42%、16.89%，同期业绩基准依次为10.38%、2.94%、13.61%。

银华尊和养老2040三年成立于2019年8月16日，2020、2021、自成立以来的净值增长率依次为41.15%、1.14%、21.52%，同期业绩基准依次为15.25%、0.50%、10.22%。银华尊颐稳健养老目标一年持有成立于2022年1月4日，自成立以来的净值增长率为-1.01%，同期业绩基准为-3.51%。

银华尊禧稳健养老一年成立于2022年3月3日，自成立以来的净值增长率为-0.39%，同期业绩基准为-3.62%。银华尊和养老目标日期2045三年持有成立于2022年3月25日，自成立以来的净值增长率为-6.10%，同期业绩基准为-5.37%。（以上业绩来源：基金定期报告，截至2022年9月30日）

银华尊和养老目标日期2045三年持有于2022年3月25日成立，自成立以来的净值增长率为-6.10%，同期业绩基准为-5.37% 。

本基金仅接受投资人以定期定额投资的方式申购本基金。投资人以非定期定额投资的方式提出的申购申请，视为无效申请。

尊敬的投资者：

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险揭示：

1、银华玉衡定投三个月持有、银华尊和2035养老三年、银华尊尚稳健养老一年、银华尊和养老2030三年、银华尊和养老2040三年投资于港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等港股通标的股票市场投资所面临的特别投资风险。

2、银华玉衡定投三个月持有、银华尊和2035养老三年、银华尊尚稳健养老一年、银华尊和养老2030三年、银华尊和养老2040三年基金合同约定了基金份额最短持有期限，在最短持有期限内，您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、以上产品由银华基金管理股份有限公司（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人网站http://www.yhfund.com.cn进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。