年初以来,随着各行业需求恢复,相关行业公司价值也都进行了回归。随着AI相关领域应用的超预期,以及产业进展的加速,相关行业景气度大幅提升。一季度,上证指数上涨5.94%,沪深300上涨4.63%,创业板指上涨2.25%。从行业看,一季度涨跌幅居前的行业有计算机、传媒、通信、电子、石油石化、建筑装饰、国防军工、机械设备等,涨跌幅靠后的行业有房地产、美容护理、商贸零售、电力设备、银行、非银金融、交通运输、农林牧渔等。
回到本基金操作上,我们仍然保持高仓位运作,也仍然是基于我们的核心框架在动态的评估风险。从企业核心能力出发,一些公司在需求不顺情况下仍在积累自身能力,当需求恢复或行业风险释放充分的阶段,我们认为其能领先于行业提升自身市场份额。另外,在创新相关领域,我们始终要求自己保持充分开放心态,也对创新领域足够的重视。我们仍然对精力投入持乐观态度。