2023年权益市场震荡波动加大,经历了一番净值回撤的考验之后,投资者对稳健理财的需求普遍提升。“固收+”策略产品再次脱颖而出,以攻守兼备、平衡波动的特质成为投资者布局的“宠儿”。
回看近十年多来,股市经历了2012年反复震荡磨底、2014-2015大牛、2016年熔断、2017年蓝筹行情、2022年剧烈震荡等不同市场环境,相对于波动起伏的股票型基金来说,“固收+”整体波动性显然更小,整体呈现出稳健向上的走势。
以“固收+”产品的代表偏债混合型基金指数为例,从2012年至今指数连续十个年度取得正收益,完整年度中仅出现“股债双杀”的2022年小幅下跌。在债市波动较大的年份(如2013年、2016年、2020年),偏债混合型基金指数也获得了不错的年度回报,表现出较为稳健的投资风格。
当前股票市场仍处于历史相对底部区域,整体机会大于风险,政策宽松预期进一步打开,新兴产业催化持续,后续持续关注政策细化落地和资金面的信号;债券市场仍处于牛市区间,中短端利率及信用债跨年后,收益率仍有下行空间。
加之居民缩表、理财等低风险偏好仍在持续,票息资产仍具备长期需求,这也是“固收+”产品的重要基石。对于既不想承担过高风险,但仍有收益追求的投资者来说, 在此风险机遇并存的震荡市中,适宜进行大类资产、行业均衡配置,以绝对收益为目标的中低风险固收+,是长期配置底仓中相对较好的选择。
风险提示:文中观点仅供参考,不构成投资建议。上文所提及的个股客观列示不作为推介。购买前请阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。指数基金存在跟踪误差。定投非储蓄,不能规避基金固有风险,不能保证投资者获得收益。市场有风险,投资需谨慎。
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