感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工赛道的基金经理庄皓亮。
近期，军工板块热度提升。从4月17日开始，国防军工板块（801740.SL）连续4个交易日上涨，累计涨幅超8%。那么，军工板块未来还能涨吗？现在要不要上车？
我认为，在预期底部+多重催化下，军工配置或正当时。主要原因有三个：
一是军工行业在经历中期调整和特殊事件冲击后，逐步进入常态化进程。组织架构方面，战支改组完成；集团层面，中航工业、中电科、航天科工、兵器工业集团等一把手纷纷落地，带动行业逐步进入常态化进程。
二是军工行业二季度或有望迎来重新下单。从业绩和订单角度，过去中断的采购活动已逐步恢复，如航发黎阳订货大会已经成功召开，标志着航空发动机方向的订货重新开始。同时从一季报来看不乏亮点，很多公司都取得不错成绩，后续或将迎来重新下单。
三是军工目前处于预期底部，后续有望逐步向上。从基金持仓来看，一季度军工迎来较大幅度资金出清，剔除军工主题基金，市场上其他权益基金配置军工的比例已经非常小了。同时一季报理论上是行业的低点，我们认为一季报出完之后，悲观预期或将打完，展望后续，央国企的指引如航发动力、中航沈飞、中航重机等给予2024年不错的增长预期，军工板块或有望迎来逐季度改善。
总结来说，在多重催化下，军工配置或正当时。在基金持仓底部+组织架构调整完毕+行业常态化进程恢复+军工行业二季度或将迎来重新下单+大飞机、低空经济正逐步打开军工长期空间等背景下，我们认为后续军工板块具有巨大的配置价值。
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（数据来源：基金定期报告，截至2024.3.31。持仓信息来源于最新基金定期报告，定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓，不代表基金在完整季度始终持有，也不代表未来继续持有，以上持仓信息仅做展示，不作为任何投资建议或指导。）
未来，我管理的$华宝高端装备股票发起式A(OTCFUND|016113)$$华宝高端装备股票发起式C(OTCFUND|016114)$将注重对个股基本面质地的考察，甄选估值合理、经营稳健、成长能力良好、财务指标健康、有核心竞争力的优质公司。组合方面，注重稳健投资组合的构建，力求获取长期超额回报！
观点更新时间：2024.4.24
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数据来源：Wind，截至2024.4.22；基金定期报告，截至2024.3.31。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
注：基金管理人判定的华宝高端装备股票发起式、华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。
