2023二季度宏观经济在一季度需求集中释放后,整体动能相对偏弱,出口增速下行,制造业PMI自4月起重新落至荣枯线以下。经济从高速发展向高质量发展阶段过渡,新旧动能转换过程中,总量增速面临一定客观上的压力。整体而言,由于市场对于经济数据的环比走弱有所担忧,二季度A股市场短期承压。截止二季度末,沪深300、中证500、中证1000指数分别下跌5.15%、5.38%、3.98%,一级行业中24个行业季度收益阶段性收负,消费和周期总体表现偏弱,成长行业内部分化显著,以人工智能为代表的板块攫取了市场上大部分的关注,其它成长行业则难言稳定的趋势。从海外来看,二季度俄乌拉锯依然在进行中,中美两国也在二季度开始新一轮沟通,但大国求同存异的博弈仍将是一个长期的过程,内需的企稳复苏和新技术的突破仍然是长期关注的关键。
华宝高端装备基金定位于投资中国高端装备领域的优质上市公司,维持风格的鲜明和投资范围的明确。基金旨在寻找和发掘国民经济结构转型、国家宏观安全要求凸显的环境下,高端装备领域需求增长、技术革新、国产替代、经营增效的长远投资机会,寻找长坡厚雪的远期方向。报告期内,高端装备板块整体表现先抑后扬,季度表现整体居中。从行业内部来看,一季度受资产重组影响带来的小市值博弈现象减退,龙头公司表现偏弱的现象有所改善,从对国家诉求的响应方面,未来行业运行的关键是如何提高全产业链对需求的匹配程度和经营效率,核心技术和业绩仍然是长远空间立足的关键。随着估值的逐步消化和国家战略格局的日渐清晰,我们对于国家安全等方面的诉求也会不断增强,长期来看,高端装备是客观上维护国家安全的基础装备产业之一,而产业变革也将为中国在全球战略竞争中的位置带来新的挑战和机会,我们希望能够对中国高端装备领域的长远发展保持持续的跟踪和表征能力,分享行业长期成长的红利。