#2024我想这么投#一直以来，影响消费电子行业景气度，有两大周期因素：一是库存周期，二是创新周期。而目前来看，两大周期因素都处于反转前夕，当下或许正是我们投资消费电子的最佳时机。

1：消费电子周期正处于被动补库存阶段。过去两年由于消费者换机意愿不强，行业的供应链﹣终端﹣渠道都处于去库存状态。2023年以来，尤其是在华为高端机发布后积极备货带来的产业链高端产品线拉货积极，同时带动其他各个品牌方在半导体行业周期底部有更强烈的意愿补库存，从而会看到产业链各环节都有积极信号出现。

2：消费电子创新持续打开下游应用场景和想象空间。AI交互、MR眼镜、国内高端手机等智能终端手机、音箱等交互升级，或成新需求带动点。尤其国外AI的应用落地十分迅速，使得智能手机等消费电子有望成为AI生态算力环节重要一员，应用的创新有望缩短换机周期。另外，近期的《完蛋！我被美女包围了》游戏爆火，MR是最佳AI应用载体，除游戏外，泛社交、B端应用拓展具备想象空间。

对于消费电子行业而言，库存周期是否已经走到了尾声我们不得而知，但从2023年以来各种细分行业中新技术的频频应用和出现，我们不难做出这样的判断：消费电子行业的新一轮技术创新周期正在来临。过去十年中，苹果的创新和发展带动了整个产业链的辉煌，A股也有许多公司依靠着这一大客户成为了十倍牛股。如今，在国产替代的大背景下，以华为为首的自主消费电子品牌供应链或许也将迎来最好的投资时点。当然，即便如此，投资产业链中单个相关公司也存在极大的风险，一旦被踢出供应链，那么股价无疑会迎来雪崩式的下跌，而这并非没有前车之鉴。因此对于普通投资者而言，通过相关主题去进行投资能够避免不少的风险。

因此，我建议大家关注一下招商基金旗下的招商中证消费电子主题ETF联接（A:016007，C:016008），招商中证消费电子主题ETF联接基金可是紧跟着中证消费电子主题指数的脚步，这个指数嘛，就是从一堆沪深市场中的消费电子大佬中挑选出来的，像是立讯、中芯、韦尔、兆易等大腕儿，总之都是消费电子领域里的领军人物。中证消费电子主题指数(931494)前十大权重股分别为立讯、长电、中芯、富联、紫光等等，前十大权重股合计占比51.37%。可以说是一基就让我们“一网打尽”A股市场优秀的消费电子个股。

当然，投资没有100%的事情，现在的好转有可能是昙花一现，所以我建议大家在消费电子板块的配置上遵循资产配置的原则，尽量配置在5-10%左右，通过配置一定比例的行业主题基金来为自己的资产组合博取一些超额收益也不是未尝不可。